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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 - 관련종목들도 하락 우위, 금융업업종 -0.61% - 증권사 목표주가 106,600원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 - 거래비중 기관 36.89%, 외국인 25.92% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 81,800원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 3일 오후 1시50분 현재 전일대비 3.94% 하락하면서 75,500원을 기록하고 있는 키움증권은 지난 1개월간 2.45% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 3.5%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 키움증권의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 키움증권의 위험을 고려한 수익률은 -0.6을 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률인 2.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 키움증권이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
키움증권	1위	3.5%	5위	-2.5%	4위	-0.6
한화생명	2위	2.7%	3위	1.2%	3위	0.4
CJ	3위	1.9%	2위	3.1%	2위	1.6
효성	4위	1.4%	4위	-2.3%	5위	-1.6
BNK금융지주	5위	1.4%	1위	4.1%	1위	2.8
코스피	-	1.0%	-	5.5%	-	5.5
금융업	-	1.2%	-	2.7%	-	2.2

관련종목들도 하락 우위, 금융업업종 -0.61%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 금융업업종은 0.61% 하락하고 있다.

BNK금융지주	6,430원 ▲20(+0.31%)	효성	68,800원 ▼400(-0.58%)
CJ	72,900원 ▼1000(-1.35%)	한화생명	2,150원 ▼30(-1.38%)

증권사 목표주가 106,600원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 키움증권의 평균 목표주가는 106,600원이다. 현재 주가는 75,500원으로 31,100원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 미래에셋증권의 정길원 에널리스트가 " Valuation 차별성 확보의 조건은?, 2년 간의 호실적과 자본 확충으로 자본력 확대 → 자본정책에 대한 구체적 제시 필요. 부의 자본정책(자사주 매입, 배당 확대)보다는 성장과 비즈니스 모델 제고하는 양의 자본정책(M&A 등)이 바람직. 좋은 Valuation 받는 Schwab처럼 취약점 보완할 수 있는 M&A 기회 모색 필요 …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 110,000원을 제시했고, 키움증권의 김인 에널리스트가 " 플랫폼 지배력 유효한 가운데 주가급락으로 업종 내 PBR Premium 소멸, 온라인 증권사 출현에 따른 경쟁심화 우려에도 오랜 업력에 따른 고객충성도 확보로 오히려 M/S는 확대된 상황. 큰 폭으로 확충된 자본력까지 감안하면 플랫폼 증권사로서의 리테일 시장지배력은 지속될 전망. 더불어 상대적으로 유가증권 운용규모 크지 않고 채권 Duration 축소 지속에 따라 이익 감소 폭도 제한적. 종합금융투자사업자 인가로 기업금융 확대에 따른 이익증가 및 다변화도 유효. 상대적으로 낮은 배당수익률 대비 자사주 매입 등으로 주주친화정책도 강화 중. ROE 10% 상회대비 PBR 역사적으로 낮은 0.46배…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 110,000원을 제시했다.

상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 최근 한달간 키움증권의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.4%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 36.89%, 외국인 25.92% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 36.89%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 36.54%를 보였으며 외국인은 25.92%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 35.76%로 가장 높았고, 외국인이 33.36%로 그 뒤를 이었다. 개인은 30.29%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 81,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 81,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 81,800원대는 전체 거래의 24.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 80,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 80,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 80,100원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.