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KB증권에서 11일 키움증권(039490)에 대해 "4Q21 Review: 시장 환경 대비 우수한 실적 시현"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 153,000원을 내놓았다.

KB증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 58.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 키움증권(039490)에 대해 "1) 4분기 실적에서도 확인되었지만 거래대금 변화대비 이익 민감도가 상대적으로 높지만 금리 변화대비 민감도가 낮다는 점에서 금리 상승 구간에서 이익의 안정성을 확보할 수 있다는 점이 있으며 2) 2022년 상반기 중 종합금융투자 라이선스 취득이 예상되어 IB 부문에서 추가 성장 또한 기대할 수 있을 것으로 전망됨. IB 부문의 이익 기여도 증가는 Brokerage 부문의 이익 민감도를 낮추는 역할을 할 것이며 이는 주식시장 등락에 상대적으로 영향을 많이 받는 키움증권 주가 안정화에 도움이 될 것으로 판단됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4Q21 지배주주 순이익은 1,881억원으로 컨센서스 및 KB증권의 전망치를 상회하였음. 거래대금 감소에도 불구하고 채권평가손익 부담이 적어 경쟁사 대비 우수한 실적을 시현하였다고 판단됨. 2022년 지배주주순이익은 7,865억원으로 전년대비 13.0% 감소할 것으로 전망됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년2월 185,000원까지 높아졌다가 2022년1월 153,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 153,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 153,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.02.11 목표가 153,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.05 목표가 153,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.10 목표가 175,000 투자의견 BUY

- 2021.06.22 목표가 175,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.02.11 목표가 153,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2022.02.14 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2022.02.14 목표가 170,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2022.01.18 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권