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NH투자증권에서 22일 키움증권(039490)에 대해 "RCPS 발행으로종합금융투자사업자 요건 충족"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

NH투자증권 정준섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 66.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 키움증권(039490)에 대해 "지난 1분기 실적발표에서 언급한대로 RCPS 4,400억원 발행발표. 조달 자금을 신용융자에 활용하면 EPS 희석은 크지 않으며, 오히려 종투사 요건을 조기 달성하는 등 긍정적 효과가 더 크다고 판단. 동사가 기존 브로커리지 전문 증권사로서 받았던 밸류에이션 디스카운트도 점차 축소됨을 의미. 동사의 높은 ROE를 감안하면, 올해 3분기 종투사 지정에 이어 2022~2023년에는 초대형IB(자기자본 4조원이상)도 가능할 전망. "라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "키움증권의 현재(1Q21) 별도 자기자본은 2.7조원으로, 3분기 RCPS 발행이완료되면 종합금융투자사업자 요건(자기자본 3조원)을 충족하게 됨. 종합금융투자사업자는 PBS 및 기업신용공여를 수행할 수 있어, IB 업무의 영역이이전보다 크게 확장되는 효과가 발생하게 됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년5월 89,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 200,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 155,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2021.06.22 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.13 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.03.22 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.10 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.12.09 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.06.22 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2021.06.22 목표가 175,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.06.07 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2021.05.21 목표가 195,000 투자의견 BUY(유지) SK증권