thinkpool

삼성증권은 나모인터랙티브의 순이익규모와 매력적인 기업가치 등을 감안했을 때 현재 주가는 현저히 저평가돼 있다며 매수(BUY)추천했다. 삼성증권은 지난 주말 나모인터랙티브에 대한 첫 보고서(영문)를 통해 나모가 강력한 브랜드 이미지와 가격경쟁력을 바탕으로 웹저작도구 부문에서 국내 선두업체로서의 지위를 유지하고 있다고 분석했다. 또 향후 3년간 나모의 매출액과 EPS는 연평균 91%와 64%씩 상승할 것이라고 분석했다. 나모의 웹저작도구 매출액은 연평균 92% 성장할 것으로 예상되는 데 이는 국내 시장의 연평균 성장률 33%를 웃도는 수치다. 이 같은 고성장이 가능한 이유로 삼성은 1)나모 웹 저장도구의 해외 마케팅 강화에 따른 수출 증가 2)나모제품의 가격경쟁력 3)다양한 응용성 등을 들었다. 나모의 인터넷 서치엔진 부문 매출은 향후 3년간 연평균 259% 늘어날 전망인데 이는 나모의 공격적인 마케팅과 비교 대상인 지난해 매출액이 너무 낮았기 때문이라고 삼성은 밝혔다. 나모는 코스닥시장에 핸디소프트 싸이버텍홀딩스 등의 경쟁자를 갖고 있으나 웹저작도구 부문에선 독보적인 경쟁력을 갖고 있다. 웹저작도구 부문에서 시장 점유율은 67%에 달한다. 나모의 현금흐름은 2002년까지 260억원에 달할 전망인데 이는 기업공개를 통해 조달한 242억원의 현금과 98년 이후 지속적으로 영업이익을 올려왔기 때문이라고 삼성은 덧붙였다.