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                     경남스틸         ( 039240)

  1 .  업체현황

   냉연강판 ,  산세코일 , 아연도금강판 , 전문철강제조업체로서

   자동차, 전자산업의 수출성장세로     판매량이 큰폭으로 늘고있다 

   2 . 재료보유 

     ( 1 )  . 철강제품인상으로 인한   수혜주

    (  2 ) .  한미 FTA 의   최대수혜주

            GM 대우의 대미수출 에대한  관세철폐 , 큰폭수출증가

            GM 대우에  경남스틸 의 냉연강판  공급대폭증가

     ( 3 ) . 마티즈에  LPG 연료사용 허용으로  수혜주

             경남스틸의 냉연강판  공급확대

     ( 4 ) . 포스코 의 신기술개발에 따른   수혜주

           포스코에서  자동차용 초고장력강판을 개발 , 품질인증 획득

           이에따라  포스코의 자동차강판  지정업체인  경남스틸 의 수혜

    3 .  재무구조

        2006년 1432억원, 영업이익  37억원,순이익21억원

         *2006년은 신공장증설로 인한 감가상각비 증가로 인해 일시하락

        2007년 1549억원, 영업이익 92억원, 순이익 70억원(E)

        *창원에 경남스틸 제2공장준공으로 매출증가

영업이익이외에 포스코에 50억원을투자하여 두배수익실현     

      2007년 순이익은 100억원 이상 

        부채비율   134%,      유보율    855%의 초우량주

       총주식수    500만주,    유통주식수    162만주~~~~!!!!

       4 . 고성장주

      포스코의 자동차용 강판이 2007년 540만톤, 2009년 650만톤으로

     폭발적인 성장세 기록중---->냉연강판업체인 경남스틸의 성장도

      강판생산량에 비래해 초고성장 예상됨.

      5 . 목표주가 

          주당순자산    2006년기준   5,000원    

                               2007년기준   7,000원

           6개월   최저목표주가         6,000원이상