thinkpool

- 위험대비 수익률 -2.7로 상위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 일제히 상승, 서비스업업종 +0.69% - 증권사 목표주가 146,300원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 거래비중 기관 22.45%, 외국인 30.57% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 114,000원선이 저항대로 작용

위험대비 수익률 -2.7로 상위권, 업종지수보다 높아 27일 오전 9시35분 현재 전일대비 4.89% 오른 98,600원을 기록하고 있는 하나투어는 지난 1개월간 9.36% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 3.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 하나투어의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만, 그 만큼 변동성도 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 하나투어의 위험을 고려한 수익률은 -2.7을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가하락률이 상대적으로 낮아서 위험대비 수익률은 적정 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -4.4보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 하나투어가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
하나투어	1위	3.4%	2위	-9.4%	2위	-2.7
LS	2위	2.9%	4위	-14.4%	3위	-4.9
한전기술	3위	2.4%	5위	-17.9%	5위	-7.4
한세예스24홀딩스	4위	2.3%	1위	12.5%	1위	5.4
GKL	5위	2.0%	3위	-14.1%	4위	-7.0
서비스업	-	1.2%	-	1.3%	-	1.0
코스피	-	1.1%	-	-4.9%	-	-4.4

관련종목들도 일제히 상승, 서비스업업종 +0.69%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 서비스업업종은 0.69% 상승중이다.

LS	36,750원 ▲500(+1.38%)	한세예스24홀딩스	27,050원 ▲200(+0.74%)
GKL	21,950원 ▲200(+0.92%)	한전기술	29,150원 ▲700(+2.46%)

증권사 목표주가 146,300원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 하나투어의 평균 목표주가는 146,300원이다. 현재 주가는 98,600원으로 47,700원(48%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 SK증권의 김기영 에널리스트가 " 낮아진 밸류에이션. 돌발변수만 없다면…, 동사는 신규사업 추가에 따른 영업실적 개선폭이 크고, 대형 면세점이 경쟁하는 시장에서 벗어나 견고한 브랜드 인지도를 갖출 것으로 보여 밸류에이션 상향국면을 맞을 수 있을 전망이다. 호흡기질환이나 자연재해 같은 돌발변수가 없을 경우 최근의 주가하락에 따른 밸류에이션 완화는 매수적기로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 160,000원을 제시했고, HMC증권의 유성만 에널리스트가 " 4Q 실적의 낮아진 눈높이, 동사의 4분기 예상 매출액은 1,069억원(YoY +10.5%), 예상 영업이익은 84억원(YoY -24.9%)을 기록할 전망, 장거리노선 감소와 단거리노선 증가로 인한 ASP의 하락과 에스엠이즈듀티프리 면세점 초기비용을 반영(면세점 관련 4분기 영업적자 15억원)하였으며, 컨센서스 대비 부진한 실적이 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 145,000원을 제시했다.

11월4일에 하나투어 3/4분기(2015년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1,072.0억	71.0억	34.0억
직전분기 대비	24.0% 증가	12.7% 감소	53.0% 감소
전년동기 대비	55.1% 증가	36.8% 증가	36.6% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.01%로 업종평균 상회. PER은 42.52로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.11로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 하나투어는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	하나투어	한세예스24홀딩스	GKL	LS	한전기술
ROE	12.0	0.1	24.8	1.7	12.9
PER	42.5	1658.5	12.2	24.2	20.4
PBR	5.1	2.1	3.0	0.4	2.6
기준년월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 6일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 10일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 141,871주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 397,327주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 순매도로 돌아서면서 539,198주를 순매도했다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 하나투어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.41%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 9.78%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 거래비중 기관 22.45%, 외국인 30.57% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 46.97%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.57%를 보였으며 기관은 22.45%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 47.5%로 가장 높았고, 외국인이 31.31%로 그 뒤를 이었다. 기관은 21.17%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 114,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 114,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 114,000원대는 전체 거래의 23.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 108,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 108,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 108,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)하나투어 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
1월26일 :