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- 관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 - 관련종목들은 일제히 하락, 서비스업업종 -0.07% - 증권사 목표주가 150,400원, 현재주가 대비 8% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.03%로 적정수준 - 거래비중 기관 33.62%, 외국인 37.39% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 95,200원선이 지지대로 작용.

관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 12일 오후 2시50분 현재 전일대비 4.91% 오른 139,000원을 기록하고 있는 하나투어는 지난 1개월간 12.55% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 3.1%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 하나투어의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 하나투어의 위험을 고려한 수익률은 4.0을 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 서비스업업종의 위험대비수익률인 2.1보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 하나투어가 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
하나투어	1위	3.1%	1위	12.6%	1위	4.0
녹십자홀딩스	2위	2.7%	2위	1.4%	2위	0.5
삼성엔지니어링	3위	2.7%	5위	-12.4%	5위	-4.5
영원무역홀딩스	4위	2.4%	3위	0.5%	3위	0.2
한전기술	5위	1.8%	4위	-6.9%	4위	-3.8
코스피	-	0.6%	-	1.8%	-	3.0
서비스업	-	0.8%	-	1.7%	-	2.1

관련종목들은 일제히 하락, 서비스업업종 -0.07%

이 시각 현재 관련종목들이 일제히 하락하고 있는 가운데 서비스업업종은 0.07% 하락중이다.

한전기술	40,800원 ▼100(-0.24%)	녹십자홀딩스	29,600원 ▼200(-0.67%)
삼성엔지니어링	37,950원 ▼950(-2.44%)	영원무역홀딩스	101,500원 ▼1500(-1.46%)

증권사 목표주가 150,400원, 현재주가 대비 8% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 하나투어의 평균 목표주가는 150,400원이다. 현재 주가는 139,000원으로 11,400원(8%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 BNK증권증권의 박세진 에널리스트가 " 1Q15 시장 컨센서스 상회, 1분기 영업 실적 호조는 지난해 성과급 제도 변경에 따른 비용 부담이 해소되었으며, 한 동안 부진했던 패키지부문 성장성이 전년동기비 30% 가량 개선된 점에 기인한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 160,000원을 제시했고, 미래에셋증권의 정우창 에널리스트가 " 밸류에이션 매력도 감소, 최근 주가 상승으로 인해 동사의 주가는 현재 역사적 고점 수준에서 거래되고 있어 이익 성장 모멘텀과 신규 사업 진출에 따른 가치 상승분이 이미 현재 밸류에이션에 대부분 반영되어 있다고 판단하기 때문에 동사에 대한 투자의견을 HOLD로 하향 조정한다..." (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 135,000원을 제시했다.

2월12일에 하나투어 4/4분기(2014년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	970.0억	111.0억	97.0억
직전분기 대비	21.4% 증가	19.1% 증가	4.6% 증가
전년동기 대비	28.2% 증가	14.0% 감소	17.2% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.82%로 업종평균 상회. PER은 61.55로 업종평균보다 높으며, PBR은 8.06으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 하나투어가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	하나투어	녹십자홀딩스	한전기술	영원무역홀딩스	삼성엔지니어링
ROE	13.1	0.9	8.4	1.4	1.0
PER	61.6	124.1	46.3	73.4	170.3
PBR	8.1	1.2	3.9	1.1	1.6
기준년월	2014년12월	2014년12월	2014년12월		2014년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 106,034주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 32,536주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 138,570주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.03%로 적정수준 최근 한달간 하나투어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.03%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.53%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.62%, 외국인 37.39% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 37.39%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.62%를 보였으며 개인은 28.97%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 36.95%로 가장 높았고, 개인이 32.15%로 그 뒤를 이었다. 기관은 30.89%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 95,200원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 95,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 95,200원대는 전체 거래의 15.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 125,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 125,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 125,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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