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- 관련종목들 중에서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 - 관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.54% - 증권사 목표주가 82,600원, 현재주가 대비 13% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.7%로 적정수준 - 거래비중 기관 30.03%, 외국인 26.02% - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 주요 매물구간인 66,200원선이 지지대로 작용.

관련종목들 중에서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 26일 오후 12시35분 현재 전일대비 2.11% 오른 72,500원을 기록하고 있는 하나투어는 지난 1개월간 9.52% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 하나투어의 월간 주가수익률은 가장 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 하나투어의 위험을 고려한 수익률은 7.9를 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 서비스업업종의 위험대비수익률인 5.7보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 하나투어가 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한미사이언스	1위	4.5%	5위	-26.8%	5위	-5.9
녹십자홀딩스	2위	2.2%	4위	-1.8%	4위	-0.8
스카이라이프	3위	1.9%	3위	2.5%	3위	1.2
CJ헬로비전	4위	1.7%	2위	3.2%	2위	1.9
하나투어	5위	1.2%	1위	9.5%	1위	7.9
코스피	-	0.6%	-	1.8%	-	3.0
서비스업	-	0.8%	-	4.6%	-	5.7

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.54%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 서비스업업종은 0.54% 상승중이다.

스카이라이프	23,000원 ▼400(-1.71%)	녹십자홀딩스	16,500원 ▲200(+1.23%)
CJ헬로비전	14,400원 0 (0.00%)	한미사이언스	14,200원 ▼300(-2.07%)

증권사 목표주가 82,600원, 현재주가 대비 13% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 하나투어의 평균 목표주가는 82,600원이다. 현재 주가는 72,500원으로 10,100원(13%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 이트레이드증권의 성종화 에널리스트가 " 패키지 성장성, 4Q14 두 자릿수 턴어라운드 전망, 세월호 영향이 5-7월 집중 반영 후 8-9월까지 지속됨에도(8-9월 안정화) 3Q14 패키지 송출객수 YoY는 5.0%로 상당수준 회복할 전망. 10월부터는 세월호 영향에서 벗어나는데다 작년 4분기 비우호적 영업환경(9월 일본 방사능 이슈 재부각, 11월 필리핀 홍수, 12월 태국 시위 등) 영향에 대한 기저효과로 4Q14 패키지 송출객수 YoY는 두자릿수로 턴어라운드가 전망된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 80,000원을 제시했고, 동양증권의 박성호 에널리스트가 " 세월호 사고에 따른 영업부진, 2분기 연결 자회사 합산실적은 매출액 169억원(+23% YoY), 영업이익 12억원(-45% YoY)을 기록했는데, 이는 국내 자회사 영업이 세월호 영향으로 인해 부진했고, 일본지사 실적이 감소했으며, LA 지사도 글로벌바운드 사업준비로 인해 비용이 증가했기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 75,000원을 제시했다.

8월4일에 하나투어 2/4분기(2014년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	903.0억	65.0억	63.0억
직전분기 대비	13.0% 증가	30.3% 감소	32.0% 감소
전년동기 대비	19.3% 증가	49.6% 감소	46.2% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.9%로 업종평균 상회. PER은 26.41로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.14로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 하나투어는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	하나투어	CJ헬로비전	스카이라이프	녹십자홀딩스	한미사이언스
ROE	15.7	5.8	19.1	1.8	1.2
PER	26.4	22.0	13.9	36.4	149.1
PBR	4.1	1.3	2.7	0.7	1.8
기준년월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 8월8일부터 외국인들이 11거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 425,439주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 190,179주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 235,260주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.7%로 적정수준 최근 한달간 하나투어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.7%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.22%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.03%, 외국인 26.02% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43.93%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.03%를 보였으며 외국인은 26.02%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 39.91%로 가장 높았고, 기관이 31.33%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 28.75%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 66,200원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 66,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 66,200원대는 전체 거래의 19.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 70,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 70,300원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 70,300원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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