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- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 서비스업업종 -1.12% - 증권사 목표주가 84,300원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.65%로 적정수준 - 거래비중 기관 33.83%, 외국인 33.24% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 67,200원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 16일 오후 2시40분 현재 전일대비 1.49% 하락하면서 65,900원을 기록하고 있는 하나투어는 지난 1개월간 2.37% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 하나투어의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 하나투어의 위험을 고려한 수익률은 -1.5를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 서비스업업종의 위험대비수익률인 2.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 하나투어가 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대상홀딩스	1위	2.7%	1위	20.5%	1위	7.5
AK홀딩스	2위	2.5%	5위	-7.9%	5위	-3.1
한진칼	3위	2.3%	2위	1.0%	2위	0.4
녹십자홀딩스	4위	1.8%	4위	-2.7%	3위	-1.4
하나투어	5위	1.5%	3위	-2.4%	4위	-1.5
코스피	-	0.5%	-	0.6%	-	1.2
서비스업	-	0.7%	-	1.9%	-	2.7

관련종목들도 일제히 하락, 서비스업업종 -1.12%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 서비스업업종은 1.12% 하락하고 있다.

녹십자홀딩스	16,550원 ▼550(-3.22%)	한진칼	26,050원 ▼200(-0.76%)
대상홀딩스	21,200원 ▼750(-3.42%)	AK홀딩스	63,300원 ▼1600(-2.47%)

증권사 목표주가 84,300원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 하나투어의 평균 목표주가는 84,300원이다. 현재 주가는 65,900원으로 18,400원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 미래에셋증권의 정우창 에널리스트가 " 하반기 영업이익 모멘텀 가속화 예상, 올해 상반기 억눌려 있던 해외여행 수요 및 전반적으로 우호적인 매크로 환경을 감안할 때, 올해 하반기 국내 총 아웃바운드 여행객 수는 전년대비 7% 증가할 것으로 예상된다. 이에 따라 동사의 시장점유율은 아웃바운드 여행산업의 대형화 움직임에 힘입어 2013년 하반기 19% 대비 2014년 하반기 21%로 증가할 것으로 기대한다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 84,000원을 제시했고, 하이증권의 황용주 에널리스트가 " 상품믹스 개선과 비용절감으로 2Q OP 소폭 개선 예상, 2분기 별도기준 동사의 영업수익과 영업이익은 각각 698억원(yoy+6.6%), 44억원(yoy+4.3%)으로 추정한다. 패키지부문 수탁금의 역신장(yoy-2.0%)에도 불구하고 유럽상품 판매 비중확대에 따른 상품믹스 개선과 원화 강세에 따른 현지비용 부담 감소, 하나프리를 통한 항공권 판매의 고성장을 통해 영업수익의 (+)성장이 가능했다고 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 78,000원을 제시했다.

6월2일에 하나투어 1/4분기(2014년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	936.9억	91.1억	78.0억
직전분기 대비	43.0% 증가	115.9% 증가	75.3% 증가
전년동기 대비	63.2% 증가	100.6% 증가	56.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.22%로 업종평균 상회. PER은 30.2로 업종평균보다 높으며, PBR은 4로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 하나투어가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	하나투어	대상홀딩스	한진칼	녹십자홀딩스	AK홀딩스
ROE	13.2	0.5	-	-3.6	29.1
PER	30.2	193.3	-	-	4.6
PBR	4.0	0.9	-	0.7	1.3
기준년월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 5일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 13일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 342,653주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 296,748주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 45,905주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.65%로 적정수준 최근 한달간 하나투어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.65%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.09%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.83%, 외국인 33.24% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 33.83%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.24%를 보였으며 개인은 32.92%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 46.86%로 가장 높았고, 기관이 44.21%로 그 뒤를 이었다. 개인은 8.92%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 강세패턴으로 전환 후 조정양상이 길어지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 67,200원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 67,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 67,200원대는 전체 거래의 22.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 67,900원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 67,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 67,200원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)하나투어 현금ㆍ현물 배당 결정
7월15일 :