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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 +0.49% - 증권사 목표주가 84,200원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.59%로 적정수준 - 거래비중 기관 34.69%, 외국인 22.72% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 60,700원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 25일 오전 11시10분 현재 전일대비 1.69% 하락하면서 58,200원을 기록하고 있는 하나투어는 지난 1개월간 15.04% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 하나투어의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 하나투어의 위험을 고려한 수익률은 -10.7을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 서비스업업종의 위험대비수익률 0.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 하나투어가 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
SBS미디어홀딩스	1위	2.1%	2위	-0.5%	2위	-0.2
다우기술	2위	2.0%	4위	-7.4%	4위	-3.6
SBS	3위	1.7%	1위	13.8%	1위	8.1
하나투어	4위	1.4%	5위	-15.0%	5위	-10.7
삼양홀딩스	5위	1.2%	3위	-2.5%	3위	-2.0
코스피	-	0.8%	-	-0.5%	-	-0.6
서비스업	-	0.9%	-	0.4%	-	0.4

관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 +0.49%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 서비스업업종은 0.49% 상승중이다.

SBS	42,550원 ▼650(-1.50%)	다우기술	13,200원 ▼100(-0.75%)
삼양홀딩스	86,000원 ▼400(-0.46%)	SBS미디어홀딩스	4,740원 ▲25(+0.53%)

증권사 목표주가 84,200원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 하나투어의 평균 목표주가는 84,200원이다. 현재 주가는 58,200원으로 26,000원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 키움증권의 조병희, 이희재 에널리스트가 " 14년, 장거리 고객 증가로 레벨업!, 패키지 상품은 항공권 가격 차이로 인해 노선 별 가격 차이가 3~4배까지 크게 나타나고 있어 동일한 고객을 유치하더라도 장거리 고객을 늘리는 것이 영업이익 증가에 유리하게 작용할 것. 패키지 고객은 여행사가 항공사로부터 좌석을 확보한 이후 후행적으로 발생한다는 점을 고려하면 항공사의 대형기 공급 증가는 하나투어 장거리 노선 상품 판매 확대에 따른 매출과 영업이익 규모 증가로 연결될 것..." (이)라며 투자의견 BUY(Maintain)에 목표주가: 86,500원을 제시했고, 이트레이드증권의 성종화 에널리스트가 " 2차 Rerating까진 트레이딩 대응 현실적, 현재의 실적 흐름은 7-8만원 정도를 적절하게 Pricing하는 수준일 뿐 그 이상의 2차 Rerating을 시도하기엔 부족해 보인다. 소비경기 회복을 통한 성장성 Lift Up, 인바운드 여행시장 형성의 확실한 시그널 등이 2차 Rerating의 계기가 될 것으로 보이나 현재로선 언제가 될지 예상하기 어렵다. 당분간은 7만원을 기준으로 아래, 위로 간격이 벌어질 경우 트레이딩 매수, 매도로 대응하는 것이 현실적이라 판단한다..." (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 80,000원을 제시했다.

8월30일에 하나투어 2/4분기(2013년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	791.9억	63.4억	68.6억
직전분기 대비	19.5% 증가	32.9% 감소	7.2% 감소
전년동기 대비	25.6% 증가	33.7% 감소	16.2% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.22%로 업종평균 상회. PER은 26.88로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.56으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 하나투어는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	하나투어	다우기술	SBS	삼양홀딩스	SBS미디어홀딩스
ROE	13.2	2.7	10.4	0.1	-0.3
PER	26.9	18.8	13.7	397.9	-
PBR	3.6	0.5	1.4	0.4	1.0
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 11월6일부터 외국인들이 13거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 59,440주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 191,441주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 250,881주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.59%로 적정수준 최근 한달간 하나투어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.59%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.54%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 34.69%, 외국인 22.72% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 42.58%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 34.69%를 보였으며 외국인은 22.72%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 51.09%로 가장 높았고, 기관이 29.05%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.84%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 60,700원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 60,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 60,700원대는 전체 거래의 17.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 62,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 60,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 60,700원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)하나투어 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
11월1일 :