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- 업종평균과 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 - 관련종목들 상승 우위, 서비스업업종 -0.14% - 증권사 목표주가 88,100원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.78%로 적정수준 - 거래비중 기관 37.93%, 외국인 15.74% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 69,200원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 22일 오전 11시20분 현재 전일대비 3.94% 오른 66,000원을 기록하고 있는 하나투어는 지난 1개월간 1.07% 상승했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 하나투어의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 하나투어의 위험을 고려한 수익률은 0.4를 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 다만 서비스업업종의 위험대비수익률 3.6보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 하나투어가 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
영원무역홀딩스	1위	3.3%	2위	1.4%	2위	0.4
하나투어	2위	2.5%	3위	1.1%	3위	0.4
SBS	3위	2.1%	5위	-11.8%	5위	-5.6
한미사이언스	4위	1.9%	1위	11.0%	1위	5.7
삼양홀딩스	5위	1.8%	4위	-1.5%	4위	-0.8
코스피	-	0.4%	-	1.6%	-	4.0
서비스업	-	0.8%	-	2.9%	-	3.6

관련종목들 상승 우위, 서비스업업종 -0.14%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 상승종목이 더 많지만 서비스업업종은 0.14% 하락중이다.

한미사이언스	16,150원 ▼300(-1.82%)	SBS	37,750원 ▲1350(+3.71%)
영원무역홀딩스	64,300원 ▲1900(+3.04%)	삼양홀딩스	87,600원 ▲1300(+1.51%)

증권사 목표주가 88,100원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 하나투어의 평균 목표주가는 88,100원이다. 현재 주가는 66,000원으로 22,100원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 최민하 에널리스트가 " 높아지는 브랜드 파워에 주목, 동사는 높은 브랜드 인지도와 광범위한 대리점 영업망을 활용해 늘어나는 해외여행 수요를 흡수하는 성장의 선순환이 가능해 금년 하나투어의 시장점유율은 전년대비 1.3%p 상승한 19.5%에 이를 전망이다. 2013년과 2014년 연결기준 매출액은 각각 3,507억원(YoY 비교 불가), 3,938억원(+12.3% YoY)으로 예상한다..." (이)라며 투자의견 매수(분석재개)에 목표주가: 87,500원을 제시했고, 신한금융투자증권의 성준원 에널리스트가 " 하락 위험 보다는 상승 여력이 더 높다, 특별한 이벤트가 없다면, 역성장 우려 및 노이즈성 뉴스, 장기 실적 개선 및 Valuation 매력이 섞이면서 주가는 당분간 6만원~9만원 사이의 큰 박스권을 형성할 가능성이 높다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 91,000원을 제시했다.

8월30일에 하나투어 2/4분기(2013년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	791.9억	63.4억	68.6억
직전분기 대비	19.5% 증가	32.9% 감소	7.2% 감소
전년동기 대비	25.6% 증가	33.7% 감소	16.2% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.39%로 업종평균 상회. PER은 24.04로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.01로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 하나투어는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	하나투어	영원무역홀딩스	한미사이언스	삼양홀딩스	SBS
ROE	16.7	1.8	0.7	2.8	5.2
PER	24.0	46.4	301.9	15.4	22.3
PBR	4.0	0.8	2.2	0.4	1.2
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 10월18일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 74,896주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 18,538주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 56,358주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.78%로 적정수준 최근 한달간 하나투어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.78%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.91%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 37.93%, 외국인 15.74% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 46.32%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 37.93%를 보였으며 외국인은 15.74%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 52.23%로 가장 높았고, 기관이 32.58%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15.17%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 역배열의 전형적인 약세국면에서 단기적으로도 약세패턴이 지속되고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 69,200원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 69,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 69,200원대는 전체 거래의 21%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 68,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 68,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 68,200원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.