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- 관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 - 관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +1.78% - 증권사 목표주가 74,800원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.73%로 적정수준 - 거래비중 기관 41.63%, 외국인 15.71% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 60,200원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 2일 오후 2시25분 현재 전일대비 2.3% 하락하면서 59,600원을 기록하고 있는 하나투어는 지난 1개월간 3.4% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 하나투어의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 하나투어의 위험을 고려한 수익률은 -1.5를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 서비스업업종의 위험대비수익률 5.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 하나투어가 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
다우기술	1위	2.7%	1위	11.7%	2위	4.3
하나투어	2위	2.2%	5위	-3.4%	5위	-1.5
SBS	3위	2.0%	2위	11.6%	1위	5.8
녹십자홀딩스	4위	1.7%	4위	-1.6%	4위	-0.9
CJ CGV	5위	1.6%	3위	-0.8%	3위	-0.4
코스피	-	0.5%	-	6.0%	-	12.0
서비스업	-	0.6%	-	3.1%	-	5.1

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +1.78%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 서비스업업종은 1.78% 상승중이다.

SBS	42,200원 ▼200(-0.47%)	CJ CGV	32,200원 ▲50(+0.16%)
녹십자홀딩스	15,250원 ▼100(-0.65%)	다우기술	16,700원 ▲950(+6.03%)

증권사 목표주가 74,800원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 하나투어의 평균 목표주가는 74,800원이다. 현재 주가는 59,600원으로 15,200원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 IBK증권의 이선애 에널리스트가 " 두 번째 호텔 개장 준비도 착착, 동사는 경쟁사인 모두투어와는 달리 현지 랜드사를 자회사로 운영하고 있는데 출국자수 감소로 아웃바운드 여행업이 힘들었던 2008년과 2009년에는 해외 현지 자회사들이 지분법 손실을 내면서 실적에 부담이 되었지만 호황으로 돌아선 지금은 크게 기여할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 65,000원을 제시했고, 대신증권의 김윤진 에널리스트가 " 선순환 볼륨 궤도 진입으로 M/S 및 실적 기록 갱신 이어질 전망, 동사는 볼륨이 일정 수준 이상으로 올가가면서 항공원가 및 랜드비용이 개선되는 선순환 궤도에 진입했다. 수탁금에서 시작되는 이중 레버리지는 이번 4분기 실적에서도 확인되는데, 4분기 송출객은 전년대비 +10% 증가가 예상되나, 매출액은 +26%, 영업이익은 +443% 증가하는 모습을 보여줄 것으로 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 75,000원을 제시했다.

11월16일에 하나투어 3/4분기(2012년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	724.6억	116.0억	94.2억
직전분기 대비	15.0% 증가	21.4% 증가	15.2% 증가
전년동기 대비	52.4% 증가	3525.9% 증가	4182.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.89%로 업종평균 수준.PER은 37.86으로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.82로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 하나투어는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	하나투어	SBS	CJ CGV	녹십자홀딩스	다우기술
ROE	12.7	8.0	10.8	8.9	10.7
PER	37.9	17.7	15.7	8.4	15.3
PBR	4.8	1.4	1.7	0.7	1.6
기준년월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년6월	2012년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 7일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 7일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 90,250주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 45,276주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 135,526주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.73%로 적정수준 최근 한달간 하나투어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.73%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.16%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 41.63%, 외국인 15.71% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 42.65%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 41.63%를 보였으며 외국인은 15.71%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 43.48%로 가장 높았고, 개인이 34.69%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 21.81%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 60,200원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 60,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 60,200원대는 전체 거래의 24.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 59,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 60,200원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 59,200원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 59,200원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 59,200원대의 지지가능성과 60,200원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.