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- 위험대비 수익률 1.9로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.22% - 증권사 목표주가 80,000원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.82%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 40.72% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 61,400원선이 지지대로 작용.

위험대비 수익률 1.9로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 4일 오후 2시10분 현재 전일대비 3.84% 오른 64,900원을 기록하고 있는 하나투어는 지난 1개월간 5.7% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 하나투어의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 하나투어의 위험을 고려한 수익률은 1.9를 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 서비스업업종의 위험대비수익률 3.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 하나투어가 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
CJ헬로비전	1위	3.1%	1위	%	1위
다우기술	2위	3.0%	4위	-2.9%	3위	-0.9
하나투어	3위	2.9%	2위	5.7%	2위	1.9
녹십자홀딩스	4위	1.4%	5위	-6.8%	5위	-4.8
영원무역홀딩스	5위	1.2%	3위	-2.5%	4위	-2.0
코스피	-	0.6%	-	1.4%	-	2.3
서비스업	-	0.7%	-	2.3%	-	3.2

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.22%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 서비스업업종은 0.22% 상승중이다.

CJ헬로비전	13,800원 ▲200(+1.47%)	다우기술	15,100원 ▼200(-1.31%)
영원무역홀딩스	62,400원 ▼1600(-2.50%)	녹십자홀딩스	15,850원 ▲450(+2.92%)

증권사 목표주가 80,000원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 하나투어의 평균 목표주가는 80,000원이다. 현재 주가는 64,900원으로 15,100원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KB증권의 박소연 에널리스트가 " 인바운드 산업의 센터마크를 꿈꾸며, 센터마크호텔을 시작으로 지속적인 객실 확보 시, 기존 하나투어 ITC의 인바운드 유치고객에 추가적인 모객이 가능해진다. 250객실 규모의 호텔 (가동률 88% 가정)의 확보로 연간 7만명의 추가 모객이 가능해져 M/S는 1.7%로 증가할 전망..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 70,000원을 제시했고, 신한금융투자증권의 성준원, 공영규 에널리스트가 " 호텔 오픈을 통한 새로운 성장 기회, 호텔을 확보하면 중국인과 일본인 관광객을 많이 데려올 수 있다. 인바운드 자회사인 하나투어 ITC는 관광객의 옵션 관광과 쇼핑을 통해 수익을 창출하게 된다. 앞으로는 하나투어 ITC가 100% 자회사로 운영회사를 설립하고, 부동산투자회사(리츠)에 투자하고, 리츠가 호텔을 매입하는 방식으로 호텔을 늘려나갈 계획..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 86,000원을 제시했다.

11월16일에 하나투어 3/4분기(2012년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	724.6억	116.0억	94.2억
직전분기 대비	15.0% 증가	21.4% 증가	15.2% 증가
전년동기 대비	52.4% 증가	3525.9% 증가	4182.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.89%로 업종평균 수준.PER은 40으로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.09로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 하나투어는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	하나투어	영원무역홀딩스	CJ헬로비전	녹십자홀딩스	다우기술
ROE	12.7	3.5	-	8.9	10.7
PER	40.0	27.1	-	8.6	14.0
PBR	5.1	0.9	-	0.8	1.5
기준년월	2012년9월	2012년9월		2012년6월	2012년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 1,729주, 6,824주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 260,629주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 161,476주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 99,153주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.82%로 적정수준 최근 한달간 하나투어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.82%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.16%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 40.72% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 44.87%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 40.72%를 보였으며 외국인은 14.39%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 50.13%로 가장 높았고, 개인이 42.39%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 7.46%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 61,400원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 61,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 61,400원대는 전체 거래의 14.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 65,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 65,800원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 65,800원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 65,800원대의 저항가능성과 61,400원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.