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- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 +0.21% - 증권사 목표주가 61,000원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 39.23% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 46,100원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 3일 오전 10시5분 현재 전일대비 1.89% 하락하면서 44,200원을 기록하고 있는 하나투어는 지난 1개월간 4.12% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 하나투어의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 하나투어의 위험을 고려한 수익률은 -2.9를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 서비스업업종의 위험대비수익률인 0.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 하나투어가 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
다우기술	1위	3.2%	5위	-12.3%	5위	-3.8
SBS	2위	1.4%	3위	-4.0%	3위	-2.8
하나투어	3위	1.4%	4위	-4.1%	4위	-2.9
대교	4위	1.2%	1위	0.4%	1위	0.3
CJ CGV	5위	1.1%	2위	-0.4%	2위	-0.3
코스피	-	1.2%	-	-0.7%	-	-0.5
서비스업	-	1.3%	-	0.4%	-	0.3

관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 +0.21%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 서비스업업종은 0.21% 상승중이다.

SBS	32,400원 ▼100(-0.31%)	대교	5,640원 ▼10(-0.18%)
CJ CGV	25,850원 ▲50(+0.19%)	다우기술	11,100원 ▼50(-0.45%)

증권사 목표주가 61,000원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 하나투어의 평균 목표주가는 61,000원이다. 현재 주가는 44,200원으로 16,800원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 이트레이드증권의 성종화 에널리스트가 " 4Q12는 다시 성장성 강화 전망, 2Q12 턴어라운드를 겨냥한 저점매수 타이밍의 소멸, 최대 성수기인 3Q 직전의 통상적 매수 타이밍의 소멸, 3Q12 패키지 송출객수 성장성 둔화, 소비경기 침체 우려 등 감안 시 단기적으로는 당분간 소비경기 동향을 살피며 관망하는 자세가 현실적일 수 있다고 판단한다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 65,000원을 제시했고, KB증권의 박소연 에널리스트가 " 4분기까지 기대하게 하는 호실적, 하반기에도 견조한 실적 성장세가 이어질 전망이다. 경제성장률 전망은 연초부터 하향을 지속했으나, 항공좌석 공급증가와 계절성 완화 등으로 인해 상반기 출국자수 (승무원 제외)는 전년동기대비 6.5%, 하나투어의 패키지 송객수는 12.7% 증가했다. 3Q 성수기 효과와 7~9월의 예약률 추이를 감안하면, 3분기 패키지 송객수는 전년동기대비 18.3% 증가, 영업이익은 56.3% 증가가 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 60,000원을 제시했다.

7월16일에 하나투어 2/4분기(2012년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	574.4억	57.7억	49.4억
직전분기 대비	8.9% 감소	39.6% 감소	39.6% 감소
전년동기 대비	20.8% 증가	1704.1% 증가	2144.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.01%로 업종평균 상회. PER은 26.18로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.55로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 하나투어는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	하나투어	SBS	CJ CGV	대교	다우기술
ROE	17.4	8.7	8.3	9.0	14.1
PER	26.2	13.6	19.7	8.1	8.5
PBR	4.6	1.2	1.6	0.7	1.2
기준년월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 6,600주, 130주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 14,462주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 90,938주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 105,400주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 최근 한달간 하나투어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.36%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.99%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 39.23% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.28%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 39.23%를 보였으며 외국인은 13.48%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 42.49%로 가장 높았고, 개인이 35.48%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 22.01%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 46,100원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 46,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 46,100원대는 전체 거래의 17.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 45,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 45,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 45,800원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.