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- 위험대비 수익률 -0.3으로 상위권, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들도 일제히 상승, 서비스업업종 +2% - 증권사 목표주가 51,100원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.04%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 24.67% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 37,900원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 -0.3으로 상위권, 업종지수보다 낮아 14일 오전 11시35분 현재 전일대비 3.85% 오른 36,450원을 기록하고 있는 하나투어는 지난 1개월간 1.09% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 하나투어의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 적정한 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 하나투어의 위험을 고려한 수익률은 -0.3을 기록했는데, 주가는 약세를 보이고 있지만 위험대비 수익률은 상위권에 머물러 있다. 다만 서비스업업종의 위험대비수익률 1.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 하나투어가 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
웅진홀딩스	1위	7.6%	5위	-22.0%	3위	-2.8
다우기술	2위	3.3%	1위	3.0%	1위	0.8
하나투어	3위	2.9%	2위	-1.1%	2위	-0.3
세아홀딩스	4위	1.9%	4위	-7.1%	4위	-3.7
웅진씽크빅	5위	1.5%	3위	-6.8%	5위	-4.4
코스피	-	1.9%	-	3.6%	-	1.8
서비스업	-	2.2%	-	3.3%	-	1.5

관련종목들도 일제히 상승, 서비스업업종 +2%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 서비스업업종은 2% 상승중이다.

세아홀딩스	123,500원 ▲2000(+1.65%)	웅진홀딩스	6,240원 ▲100(+1.63%)
다우기술	10,450원 ▲540(+5.45%)	웅진씽크빅	15,200원 ▲100(+0.66%)

증권사 목표주가 51,100원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 하나투어의 평균 목표주가는 51,100원이다. 현재 주가는 36,450원으로 14,650원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대우증권의 김창권, 문지현 에널리스트가 " 초심으로 돌아간다!, 대형기 도입과 저가 항공사 및 외항사의 국제선 취항으로 항공 좌석 공급이 증가되었고, 호텔앤에어닷컴 법인 설립 후 주요 영업 자원의 활용도가 증대될 것으로 전망된다. 국적기 항공권 발권 수수료 폐지로 중소형 여행사의 영업이 악화되고 있어 브랜드 인지도가 높은 1위 기업 하나투어의 시장 점유율이 상승할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 47,000원을 제시했고, 한맥투자증권의 윤상근 에널리스트가 " 4분기 실적은 개선될 전망, 동사의 4분기 영업이익은 전년 동기대비 높은 증가율을 기록할 것으로 예상되는데, 그 이유는 지난해 지급 되었던 인센티브가 올해에 지급될 가능성은 매우 낮은 것으로 나타났고 4분기에는 10월 개천절 연휴에 대한 CUT-OFF금액이 반영될 것으로 보이기 때문..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 58,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.46%로 업종평균 상회. PER은 16.31로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.94로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 하나투어는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	하나투어	세아홀딩스	웅진씽크빅	웅진홀딩스	다우기술
ROE	24.1	14.2	18.3	1.4	17.3
PER	16.3	3.7	8.8	31.0	6.0
PBR	3.9	0.5	1.6	0.4	1.0
기준년월	2011년6월	2011년6월	2011년6월	2011년3월	2011년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 기관이 8,045주를 순매수했고, 외국인은 6,770주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 68,095주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 72,944주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 141,039주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.04%로 적정수준 최근 한달간 하나투어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.04%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.24%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 24.67% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 70.14%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 24.67%를 보였으며 외국인은 5.17%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 68.23%로 가장 높았고, 기관이 19.97%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 11.78%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 37,900원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 37,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 37,900원대는 전체 거래의 20.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 39,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 37,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 37,900원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.