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- 관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 - 관련종목들도 일제히 상승, 기타서비스업종 +1.94% - 증권사 목표주가 55,700원, 현재주가 대비 47% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 22.55% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 33,700원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 13일 오전 11시35분 현재 전일대비 4.83% 오른 37,950원을 기록하고 있는 하나투어는 지난 1개월간 22.59% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 5.9%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 하나투어의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 하나투어의 위험을 고려한 수익률은 -3.8을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 0.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 하나투어가 속해 있는 코스닥업종은 기타서비스지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
하나투어	1위	5.9%	5위	-22.6%	5위	-3.8
CJ E&M	2위	5.9%	4위	-21.7%	4위	-3.6
네오위즈	3위	5.7%	1위	11.1%	1위	1.9
메가스터디	4위	4.5%	2위	4.0%	2위	0.8
인터파크	5위	2.8%	3위	1.3%	3위	0.4
기타서비스	-	3.2%	-	-8.7%	-	-2.7
코스닥	-	3.1%	-	0.7%	-	0.2

관련종목들도 일제히 상승, 기타서비스업종 +1.94%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 기타서비스업종은 1.94% 상승중이다.

CJ E&M	39,700원 ▲1150(+2.98%)	인터파크	4,985원 ▲135(+2.78%)
메가스터디	133,700원 ▲700(+0.53%)	네오위즈	36,000원 ▲700(+1.98%)

증권사 목표주가 55,700원, 현재주가 대비 47% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 하나투어의 평균 목표주가는 55,700원이다. 현재 주가는 37,950원으로 17,750원(47%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 이트레이드증권의 성종화 에널리스트가 " 경기우려 감안해도 지나친 저평가, 일본 지진영향 회복 속도 더딤, 내년 경기둔화 우려, 최근 원화약세 우려 등으로 조정받고 있으나, 고도 성장기 PER 35배 이상, 최저 마지노선 PER 25배 감안 시 현재주가 12F EPS 대비 PER 13.6 배는 지나친 저평가. 최근 조정폭은 과다하다..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 50,000원을 제시했고, 키움증권의 손윤경 에널리스트가 " 여행 수요 회복에 따른 점차적 실적 개선 기대, 동사의 11년 3분기 실적은 K-GAAP 기준 매출액 690억, 영업이익 123억으로 전년 동기 대비 각각 +4.1%, -3.5% 증감률이 예상되고, 3분기 패키지 송객수는 383,187명으로 전년 동기 대비 4.0% 성장할 전망..." (이)라며 투자의견 BUY(Upgrade)에 목표주가: 60,000원을 제시했다.

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	476.0억	5.0억	2.0억
직전분기 대비	13.4% 감소	49.5% 감소	90.7% 감소
전년동기 대비	1.8% 감소	94.4% 감소	97.0% 감소

[재무분석 특징]

장기적으로 성장둔화가 굳어질 위험 있음. 영업이익률 최근 회복세를 보이며 현재 12.46%로 업종평균 상회. PER은 17.42로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.2로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 하나투어가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	하나투어	CJ E&M	메가스터디	인터파크	네오위즈
ROE	24.1	-1.0	19.7	-2.0	3.9
PER	17.4	-	14.1	-	37.3
PBR	4.2	1.3	2.8	0.8	1.5
기준년월	2011년6월		2011년6월	2011년6월	2011년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 10월10일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 200,019주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 151,445주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 351,464주를 순매수했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 하나투어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.42%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 22.55% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 66.45%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 22.55%를 보였으며 외국인은 10.99%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 76.72%로 가장 높았고, 기관이 19.15%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 4.12%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 33,700원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 33,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 33,700원대는 전체 거래의 20%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 42,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 42,500원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 33,700원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 33,700원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 33,700원대의 지지가능성과 42,500원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

(주)하나투어 기업설명회(IR) 개최
10월11일 :