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- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 - 관련종목들 혼조세, 기타서비스업종 -2.83% - 증권사 목표주가 55,700원, 현재주가 대비 62% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.23%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 26.41% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 41,350원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 5일 오전 11시25분 현재 전일대비 6.03% 하락하면서 34,300원을 기록하고 있는 하나투어는 지난 1개월간 33.4% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 5%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 하나투어의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 하나투어의 위험을 고려한 수익률은 -6.6을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 -4.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 하나투어가 속해 있는 코스닥업종은 기타서비스지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
네오위즈	1위	5.3%	3위	-16.5%	2위	-3.1
CJ E&M	2위	5.0%	4위	-29.1%	4위	-5.8
하나투어	3위	5.0%	5위	-33.4%	5위	-6.6
메가스터디	4위	4.2%	2위	-14.4%	3위	-3.4
인터파크	5위	3.5%	1위	-8.1%	1위	-2.3
기타서비스	-	2.8%	-	-19.0%	-	-6.7
코스닥	-	3.0%	-	-12.4%	-	-4.1

관련종목들 혼조세, 기타서비스업종 -2.83%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 기타서비스업종은 2.83% 하락하고 있다.

CJ E&M	34,050원 ▼2850(-7.72%)	인터파크	4,555원 ▲40(+0.89%)
메가스터디	122,800원 ▼1700(-1.37%)	네오위즈	31,200원 ▲50(+0.16%)

증권사 목표주가 55,700원, 현재주가 대비 62% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 하나투어의 평균 목표주가는 55,700원이다. 현재 주가는 34,300원으로 21,400원(62%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 이트레이드증권의 성종화 에널리스트가 " 경기우려 감안해도 지나친 저평가, 일본 지진영향 회복 속도 더딤, 내년 경기둔화 우려, 최근 원화약세 우려 등으로 조정받고 있으나, 고도 성장기 PER 35배 이상, 최저 마지노선 PER 25배 감안 시 현재주가 12F EPS 대비 PER 13.6 배는 지나친 저평가. 최근 조정폭은 과다하다..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 50,000원을 제시했고, 키움증권의 손윤경 에널리스트가 " 여행 수요 회복에 따른 점차적 실적 개선 기대, 동사의 11년 3분기 실적은 K-GAAP 기준 매출액 690억, 영업이익 123억으로 전년 동기 대비 각각 +4.1%, -3.5% 증감률이 예상되고, 3분기 패키지 송객수는 383,187명으로 전년 동기 대비 4.0% 성장할 전망..." (이)라며 투자의견 BUY(Upgrade)에 목표주가: 60,000원을 제시했다.

8월17일에 하나투어 2/4분기(2011년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	476.0억	5.0억	2.0억
직전분기 대비	13.4% 감소	49.5% 감소	90.7% 감소
전년동기 대비	1.8% 감소	94.4% 감소	97.0% 감소

[재무분석 특징]

장기적으로 성장둔화가 굳어질 위험 있음. 영업이익률 최근 회복세를 보이며 현재 12.46%로 업종평균 상회. PER은 18.14로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.38로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 하나투어가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	하나투어	네오위즈	메가스터디	인터파크	CJ E&M
ROE	24.1	3.9	19.7	-2.0	-1.0
PER	18.1	33.6	12.6	-	-
PBR	4.4	1.3	2.5	0.8	1.4
기준년월	2011년6월	2011년3월	2011년6월	2011년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 9월23일부터 전일까지 기관이 7거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 122,901주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 145,765주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 268,666주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.23%로 적정수준 최근 한달간 하나투어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.3%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 26.41% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 61.5%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.41%를 보였으며 외국인은 12.07%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 68.46%로 가장 높았고, 기관이 21.93%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 9.59%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 41,350원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 41,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 41,350원대는 전체 거래의 17.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 33,950원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 41,350원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 33,950원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 33,950원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 33,950원대의 지지가능성과 41,350원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.