thinkpool

7월 영업흑자 21억원 발생 : 7월 영업수익 전년 대비 18%, 영업이익 16% 감소함. 아직은 시장의 기대 만큼 실적이 시원스럽게 호전되고 있지는 못함.

-신종 플루의 영향 지속 중 : 신종 플루의 영향이 지속되고 있어 실적 회복의 속도가 더딘 상황임. 이에 따라 주가 역시 정체 국면에 머물고 있음. 최근의 주가 흐름은 그 동안의 부진 국면을 만회하는 수준임.

-개선 속도는 느리지만 방향성이 명확해 BUY 투자의견 유지 : 비록 실적 개선과 주가 상승 속도가 시장의 기대보다 더디게 나타날 전망이지만 여전히 긍정적인 관점에서 BUY 투자의견을 유지함. 유가와 환율, 여행 현지 원가의 하락이 업황에 우호적인 방향으로 작용하고 있고, 소비경기 역시 회복 국면을 이어가고 있기 때문임.

-적정주가 45,000원 유지 : 적정주가 45,000원은 2009~10년 기간 가중평균 BPS 7,031원에 적정 PBR 6.5배를 적용하여 산출하였음.