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- 관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 기타서비스업종 -2.76% - 증권사 목표주가 42,800원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 2.03%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.27% - 주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세 - 주요 매물구간인 35,600원선은 저항대로 작용할 듯

관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 7일 오후 12시20분 현재 전일대비 4.42% 하락하면서 31,350원을 기록하고 있는 하나투어는 지난 1개월간 36.86% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.4%를 기록했다. 이는 기타서비스 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 하나투어의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 하나투어의 위험을 고려한 수익률은 -10.8을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 하지만 기타서비스업종의 위험대비수익률인 -16.9보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 하나투어가 속해 있는 기타서비스업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동화홀딩스	4위	2.5%	1위	-19.9%	1위	-7.9
메가스터디	3위	3.1%	3위	-25.3%	2위	-8.1
포휴먼	1위	5.2%	5위	-44.9%	3위	-8.6
인터파크	5위	2.2%	2위	-23.4%	4위	-10.6
하나투어	2위	3.4%	4위	-36.9%	5위	-10.8
코스닥	-	1.0%	-	-17.3%	-	-17.3
기타서비스	-	1.4%	-	-23.7%	-	-16.9

관련종목들도 하락 우위, 기타서비스업종 -2.76%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 기타서비스업종은 2.76% 하락하고 있다.

메가스터디	265,700원 ▼15300(-5.44%)	포휴먼	11,950원 ▲950(+8.64%)
동화홀딩스	25,500원 ▼400(-1.54%)	인터파크	4,420원 ▼140(-3.07%)

증권사 목표주가 42,800원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 하나투어의 평균 목표주가는 42,800원이다. 현재 주가는 31,350원으로 11,450원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 HMC투자증권의 이주병 에널리스트가 " 대내외적인 악재 부각으로 성장성 훼손, 상반기 중에는 대내외적인 악재 부각으로 주요 기업들의 실적이 크게 부진했던 것으로 평가된다. 여기에 연중 최대 성수기인 7~8월 예약 상황이 예년에 비해 다소 부진한 것으로 파악되면서 하반기 실적 전망도 낙관적인 상황은 아닌 것으로 파악된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 45,000원을 제시했고, SK증권의 김기영 에널리스트가 " 이전의 악재가 연장되는 성수기, 고유가 지속에 따른 여행수요 둔화, 원달러환율 부담이 최고의 성수기인 7, 8월을 지배할 가능성이 높다..." (이)라며 투자의견 매수(하향)에 목표주가: 50,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

장기적으로 성장둔화가 굳어질 위험 있음. 영업이익률은 최근 주춤하며 현재 16.95%로 업종평균 상회. 유동자금은 지속적으로 풍부해지는 상황. PER은 15.06으로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.32로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 하나투어가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	하나투어	동화홀딩스	메가스터디	포휴먼	인터파크
ROE	22.1	-0.7	32.1	13.3	-3.1
PER	15.1	-	37.3	14.2	-
PBR	3.3	2.0	12.0	1.9	2.5
기준년월	2008년3월	2008년3월	2008년3월	2008년3월	2008년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 7월1일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 135,822주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 833,871주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 969,693주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 2.03%로 적정수준 최근 한달간 하나투어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.03%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.76%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.27% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 76.43%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 18.27%를 보였으며 기관은 5.29%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 85.42%로 가장 높았고, 기관이 7.75%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 6.81%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 35,600원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 35,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 33,650원대에서 저항매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 35,600원대는 전체 거래의 39.2%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 33,650원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 33,650원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 33,650원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 신고자 TheGovernmentofSingapore, 장내매수를 통해 하나투어 지분 5.0% 증가, 보유지분 5.0% (2008년6월23일) * 신고자 노지스뱅크코리아 외11인, 하나투어 지분 1.2% 감소, 보유지분 3.9% (2008년4월25일)* 신고자 노지스뱅크코리아 외11인, 하나투어 지분 1.1% 감소, 보유지분 5.1% (2008년4월8일)

[포인트검색]

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