[투데이리포트]하나투어, "현실화된 실적악화우..."매수(유지)

[투데이리포트]하나투어, "현실화된 실적악화우..."매수(유지)_우리

평민

조회 56 2007/11/02 08:53

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

우리증권은 2일 하나투어(039130)에 대해 "현실화된 실적악화우려보다는 향후 실적개선에 주목"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 96,700원으로 내놓았다. 우리증권 이훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 우리증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 96,700원은 직전에 발표된 목표가 103,000원 대비 -6.1% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

우리증권은 하나투어(039130)에 대해 "지난 3분기 이후 10월까지 동사의 매출은 전년동기 대비 16% 상승한 반면 영업이익은 5% 감소하였고, 영업이익률은 4.6%pt 하락한 22%에 그쳤다"라고 분석했다. 또한 우리증권은 "동사는 11월 상품부터 무리한 하드블락과 저가 상품을 자제하고 있는 반면 동남아 노선 역시 점진적으로 회복되고 있어 수익성 회복이 가능할 전망이다. 실제로 11월 예약 판매금액은 27% 증가하였을 뿐 아니라 여행객당 수익성이 전년수준을 유지하고 있는 것이 긍정적"라고 밝혔다. 한편 "2009년 이후 본격화될 중국과의 오픈 스카이는 해외여행산업을 한단계 레벨업하는 중요한 계기가 될 전망이어서 수위업체인 동사의 우선적인 수혜가 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

우리증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년1월 84,000원이 저점으로 제시된 이후 2007년6월 103,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 96,700원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	중립
목표주가	107,990	135,000	87,000

*최근 분기기준

오늘 우리증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 96,700원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 135,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 JP모건증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 87,000원을 제시한 바 있다.

<우리증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20071102	매수(유지)	96,700
20070618	매수(유지)	103,000
20070604	매수(유지)	84,000
20070503	매수(유지)	84,000
20070403	매수(유지)	84,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20071102	우리	매수(유지)	96,700
20071026	동부	매수(유지)	99,200
20071021	부국	매수(유지)	104,000
20071002	JP모건	중립	87,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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