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- 위험대비 수익율 11.3으로 최고 [변동성↑,수익률↑] 업종지수보다 높아 - 관련종목들 상승 우세, 운송업종 +3.98% - 증권사 목표주가 104,000원, 현재주가 대비 8% 추가 상승여력 존재 - 장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 회전율과 주가등락폭에 특이사항 없어 - 거래비중 기관 19.05%, 외국인 21.67%

위험대비 수익율 11.3으로 최고 [변동성↑,수익률↑] 업종지수보다 높아 3일 오전 11시25분 현재 전일대비 6.32% 오른 95,900원을 기록하고 있는 하나투어는 지난 1개월간 31.7% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 운송 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 하나투어의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 하나투어의 위험을 고려한 수익률은 11.3을 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 운송업종의 위험대비수익률인 2.5보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 하나투어가 속해 있는 운송업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
하나투어	1위	2.8%	1위	31.7%	1위	11.3
모두투어	3위	2.4%	2위	24.7%	2위	10.2
레드캡투어	4위	2.4%	3위	2.7%	3위	1.1
선광	2위	2.8%	4위	-1.0%	4위	-0.3
아시아나항공	5위	2.2%	5위	-12.8%	5위	-5.8
코스닥	-	1.4%	-	7.1%	-	5.0
운송	-	1.7%	-	4.3%	-	2.5

관련종목들 상승 우세, 운송업종 +3.98%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운송업종은 3.98% 상승중이다.

선광	18,400원 0 (0.00%)	레드캡투어	29,700원 ▲700(+2.41%)
아시아나항공	8,670원 ▲270(+3.21%)	모두투어	50,200원 ▲1200(+2.45%)

증권사 목표주가 104,000원, 현재주가 대비 8% 추가 상승여력 존재

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견에 따르면 하나투어의 목표주가는 104,000원이다. 현재 주가는 95,900원으로 8,100원(8%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 미래에셋증권의 류제현 에널리스트가 " 장기 리레이팅의 단초가 보인다, 6월만으로는 영업이익이 11%증가하는데 그쳤으나, 주식 보상비용 등의 비용 증가요인을 감안하면 견조한 성장으로, 오히려 매출액이 31.9% 증가하는 등 탑라인에 견조성에 주목해야 할 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 113,000원을 제시했고, 굿모닝신한증권의 안지현 에널리스트가 " 성장성의 재발견, 빠르면 2008년 하반기, 늦어도 2009년 상반기에는 미국 단기 무비자 입국이 시작될 것으로 예상되며, 이는 국내 여행시장과 대형 업체들에게 장기적인 호재로 작용할 것으로 보이며, 동사의 경우 비자 발급에서의 제약으로 인해 미국지역 상품 판매 비중이 상대적으로 하락해 왔으나, 단기 무비자 입국이 허가되는 시점부터는 이익률이 높은 미국지역 상품의 판매 비중이 점차 높아질 것..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 110,000원을 제시했다.

하나투어 2/4분기(2007년4월~6월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2007 2/4분기	429.3억	45.3억	37.6억
직전분기 대비	13.8% 감소	64.9% 감소	64.8% 감소
전년동기 대비	34.5% 증가	62.9% 증가	122.5% 증가

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률은 최근 주춤하며 현재 17.93%로 업종평균 상회. 유동자금은 지속적으로 풍부해지는 상황. PER은 41.16으로 업종평균보다 높으며, PBR은 9.97로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 하나투어는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	하나투어	선광	아시아나항공	레드캡투어	모두투어
ROE	24.2	3.2	10.4	-4.1	19.5
PER	41.2	28.5	13.8	-	41.2
PBR	10.0	0.9	1.4	3.0	8.0
기준년월	2007년3월	2007년3월	2007년3월	2007년3월	2007년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 109,587주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 228,761주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 338,348주를 순매도한 것으로 나타났다. 회전율과 주가등락폭에 특이사항 없어 최근 한달간 하나투어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.56%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.16%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.05%, 외국인 21.67% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 59.27%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 21.67%를 보였으며 기관은 19.05%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 43.54%로 가장 높았고, 외국인이 33.25%로 그 뒤를 이었다. 기관은 23.19%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

[기술적 접근]

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 85,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 72,200원대에서 지지매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있습니다. 이중에서 85,900원대는 전체 거래의 20.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 72,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있습니다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 85,900원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 85,900원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있을 것입니다.

[종목동향]

* 신고자 노지스뱅크코리아 외10인, 장내매수를 통해 하나투어 지분 1.1% 증가, 보유지분 6.2% (2007년6월21일)

[포인트검색]

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