[투데이리포트]하나투어, "성장성의 우려감 불..."매수(유지)

[투데이리포트]하나투어, "성장성의 우려감 불..."매수(유지)_대신

평민

조회 132 2007/06/20 08:52

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

대신증권은 20일 하나투어(039130)에 대해 "성장성의 우려감 불식, 향후 M/S 확대 속도가 주가의 Key"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 117,500원으로 내놓았다. 대신증권 김병국 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 117,500원은 직전에 발표된 목표가 88,500원 대비 32.8% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권은 하나투어(039130)에 대해 "아웃바운드 여행시장의 성장 가도속에서 향후 동사의 주가 상승의 Key-factor는 결국 M/S는 확대 속도에 달려있다고 보며, 동사는 타여행사 대비 High-Quality의 여행 서비스 제공을 통한 feed-back 강화로 고객 기반의 지속적인 확대, 규모의 경제를 통한 수익성 개선 효과는 원가 통제 측면과 가격 조절 측면에서의 우위를 가능하게 함으로써 경쟁사 대비 국내 최고의 여행사로서의 레벨업을 지속시킬 것"라고 분석했다. 또한 대신증권은 "동사는 M/S 확대는 궁극적으로 규모의 경제 효과를 통한 수익성 개선을 도모할 것으로 보이며, 당사는 3분기 어닝서프라이즈가 예상되는 바, 연간 실적의 추가 상향 가능성을 열어두고 있다"라고 밝혔다. 한편 "현 주가 수준에서 야기될 Valuation 부담에 대한 우려감은 2008년~2009년에 지속될 높은 이익 성장성을 통해 충분히 상쇄될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 88,500원이 고점으로, 반대로 70,800원이 저점으로 제시된 이후 이번에 117,500수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	중립
목표주가	88,813	117,500	68,500

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 117,500원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 32.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 굿모닝신한증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 68,500원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20070620	매수(유지)	117,500
20070423	매수(유지)	88,500
20070403	매수(유지)	88,500
20070305	매수(유지)	77,000
20061012	BUY	70,800

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20070620	대신	매수(유지)	117,500
20070618	우리	매수(유지)	103,000
20070604	동부	HOLD	75,000
20070509	현대	매수(유지)	84,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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