[투데이리포트]하나투어, "하드블록 축소와 J..."매수(유지)

[투데이리포트]하나투어, "하드블록 축소와 J..."매수(유지)_우리

평민

조회 92 2007/05/03 09:41

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

우리증권은 3일 하나투어(039130)에 대해 "하드블록 축소와 JTB 한국 시장진출에 대한 우려는 지나침"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 84,000원으로 내놓았다. 우리증권 이훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 우리증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 84,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

우리증권은 하나투어(039130)에 대해 "뉴스에 따르면 일본 JTB와 롯데그룹은 여행사를 합작설립하여 한국 여행시장에 적극 참여할 것으로 알려졌으나 JTB의 한국 진출이 하나투어와 모두투어 등 선두업체에 끼칠 영향은 크지 않을 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 우리증권은 "JTB가 시장 초기에는 하나투어가 주력하는 outbound 해외여행보다는 일본인 관광객을 활용한 inbound 활성화에 주력할 것으로 보이고, 중/장기적으로 JTB 역시 outbound 해외여행 시장에 진출하겠지만, JTB가 하나투어에 비해 패키지 상품의 주요 원가 구성요소인 항공권(전체 원가의 50~55%선임) 및 호텔(10~15%선임) 등에서 분명한 가격 경쟁력을 갖고 있다고 판단되지 않기 때문"라고 밝혔다. 한편 "일부에서는 하드블록 폐지에 따른 수익성 악화를 우려하고 있지만, 대한항공과 아시아나항공의 하드블록 폐지는 대한항공이 연초에 발표하여 이미 알려진 뉴스일뿐더러 하나투어 수익성에 미치는 영향 또한 제한적"라고 전망했다.

◆ Report statistics

우리증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(MAINTAIN)
목표주가	82,200	90,000	68,500

*최근 분기기준

오늘 우리증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 84,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움닷컴증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 90,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 굿모닝신한증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 68,500원을 제시한 바 있다.

<우리증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20070503	매수(유지)	84,000
20070403	매수(유지)	84,000
20070305	매수(유지)	84,000
20070202	매수(유지)	84,000
20070112	BUY(신규)	84,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20070503	우리	매수(유지)	84,000
20070503	키움닷컴	매수(유지)	90,000
20070423	대신	매수(유지)	88,500
20070416	신영	매수(신규)	86,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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