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하나증권에서 6일 하나투어(039130)에 대해 "11월부터 매월 가파른 수요 회복 확인될 것"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

하나증권 이기훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나증권에서 하나투어(039130)에 대해 "일본의 회복만으로도 늦어도 내년 2분기에 BEP가 가능한데, 중국 리오프닝 기대감도 점증. 최근 중국의 리오프닝 정책 변화 속도를 감안하면 내년 하반기쯤에는 패키지 여행 수요의 완전한 회복이 가능할 것. 11월 패키지 송객 수는 4.5만명(+1,757% YoY)으로 2019년 대비로는 25% 회복한 수준. 10월 출국자 수가 아직 2019년 대비 35% 회복에 불과해 매월 가파른 공급 회복이 예상. 이에 맞춘 수요(특히, 일본) 회복이 예상되며, 늦어도 3~4월 수준에 월 10만명 이상을 상회한 월 BEP가 예상. 기존 12월~1월로 예상했던 월 BEP 시점이 조금 늦어진 건 수요가 아니라 항공권 공급 회복 속도가 예상보다 더디기 때문. 예상대로 내년 2분기 출국자 수가 2019년 대비 60~70%로 회복하면 패키지 여행사들의 가파른 실적 레버리지가 시작될 것"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "지난 6월 유증을 통해 좋지 않았던 2분기 실적 수준이 유지되더라도 최소 2024년까지 자본 잠식 우려는 없음. 항공권 공급 확대가 본격적으로 시작되면서 매월 수요 상승이 확인될 것이기에 조정 시 마다 비중확대가 유효. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 80,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 57,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2022.12.06 목표가 80,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.12.06 목표가 80,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2022.11.28 목표가 60,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.11.09 목표가 57,000 투자의견 MARKETPERFORM 현대차증권