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메리츠증권에서 24일 하나투어(039130)에 대해 "외부 조력이 필요한 시기"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 63,000원을 내놓았다.

메리츠증권 이효진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 메리츠증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 낮게 비교적 크게 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.5%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 하나투어(039130)에 대해 "현재 회복 속도와 동사의 본사/자회사 변화를 고려했을 때 2022-2024 시장의 눈높이 달성 가능성은 낮음. 당사 추정에 따르면, 동사의 보유 현금은 연중 바닥남. 현 자금 상황에 대한 고민이 필요한 시기. 코로나 완전 회복을 가정하는 2024년으로 적정주가 산정 시기를 변경했으며 적용 밸류에이션(PER 20배)는 이전과 동일함. 현 주가는 상위 사업자로의 과점화, PKG로의 트렌드 변화 등이 전제되어야 유지될 수 있는 주가. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "4분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 160억원과 -282억원(적지YoY)로 3분기 -265억원 대비 소폭 증가할 것으로 예상됨. 코로나 완전 회복을 기대하는 2024년 예상 연결 영업이익은 582억원. 이 는 2017년 연결 영업이익을 약 100억원 상회하는 금액이나 시장의 기대치 대비 크게 낮음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 70,000원이 고점으로, 반대로 65,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 63,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 63,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2022.01.24 목표가 63,000 투자의견 HOLD

- 2021.06.03 목표가 70,000 투자의견 HOLD

- 2021.04.14 목표가 65,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.01.24 목표가 63,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2021.11.24 목표가 87,000 투자의견 OUTPERFORM(MAINTAIN) 키움증권

- 2021.11.23 목표가 64,000 투자의견 M.PERFORM 현대차증권

- 2021.11.04 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권