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메리츠증권에서 25일 하나투어(039130)에 대해 "지속적인 다운 사이징 필요한 시기"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 41,000원을 내놓았다.

메리츠증권 이효진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 1.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 하나투어(039130)에 대해 "여행 사업 특성상 높은 부채 짊어지지 않으나 동사는 ‘19년 호텔 매입 통해 차입비용 커지며 영업이익 밑단 비용 커짐. 일본 보이콧에 이어 코로나19 겹치며 부진한 하나투어JP도 회복 더디게 함. 코로나19 길어지면서 전직원 무급휴직으로 전환함. 인력 구조조정을 피하기 위한 마지막 수단으로 보임. 해외 자회사 일부에 대한 청산 진행 중. 다운사이징 추가 진행된다면 추후 회복 시기 빠른 회복 보일 것. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "지난 20년 가까운 시간 동안 외형 성장을 통해 덩치를 키워온 바 있음. 이로 인해 1분기 실적에서 보여지는 바와 같이 고정비에 대한 부담 높아져 낮아진 컨센서스 대비 부진한 실적을 발표. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년5월 86,000원까지 높아졌다가 2020년4월 43,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 41,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 41,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 59,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2020.05.25 목표가 41,000 투자의견 HOLD

- 2020.04.10 목표가 43,000 투자의견 HOLD

- 2020.02.11 목표가 50,000 투자의견 HOLD

- 2019.05.02 목표가 86,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.25 목표가 41,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2020.05.08 목표가 40,000 투자의견 MARKETPERFORM 현대차증권

- 2020.05.07 목표가 59,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2020.04.24 목표가 43,000 투자의견 HOLD(하향) DB금융투자