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메리츠종금증권에서 11일 하나투어(039130)에 대해 "일본 회복 속도가 추가 상승의 key"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 이효진, 문경원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 메리츠종금증권에서 9개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견인 'BUY'에서 한단계 내려앉은 것이다. 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 2.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 하나투어(039130)에 대해 "하반기 이후 실적은 일본 패키지 회복 속도가 좌우할 전망이다. 하계 올림픽 영향으로 일본 패키지 수요는 4분기 이후 본격 회복 궤도에 진입할 것으로 판단된다. 사모펀드 인수에 따른 비용 효율화, 전염병 등 이슈 해소를 가정한 주가로 판단된다. 패키지 회복 속도가 기대치를 넘어서면 본격적인 상승궤도에 재진입 할 것으 로 판단한다. "라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "하나투어의 4분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 1,626억원(-16.1% YoY)과 -67억 원(적전)으로 기대치를 하회했다. 2020년 별도 영업이익을 기존 148억원에서 27억원으로 하향한다. "라고 밝혔다.

한편 "사모펀드 인수로 인한 고정비 감소 효과가 반영되고 있는 주가. 본격적인 추가 주가 상승 위해서는 회복 속도, 예상 상회해야."라고 전망했다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다.

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 50,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 66,500원을 제시한 바 있다.

[메리츠종금증권 투자의견 추이]

- 2020.02.11 목표가 50,000 투자의견 HOLD

- 2019.05.02 목표가 86,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.11 목표가 50,000 투자의견 HOLD 메리츠종금증권

- 2020.02.11 목표가 56,000 투자의견 BUY(상향) 하나금융투자

- 2020.01.21 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.01.14 목표가 56,000 투자의견 M.PERFORM 현대차증권