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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.62% - 증권사 목표주가 147,600원, 현재주가 대비 87% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 거래비중 기관 29.12%, 외국인 27.95% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 99,900원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 12일 오전 10시20분 현재 전일대비 1.81% 오른 78,600원을 기록하고 있는 하나투어는 지난 1개월간 20.69% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 하나투어의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 하나투어의 위험을 고려한 수익률은 -7.9를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 하지만 코스피업종의 위험대비수익률인 -9.3보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 하나투어가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데관광개발	1위	3.8%	3위	-13.9%	2위	-3.6
한전기술	2위	3.5%	5위	-27.8%	4위	-7.9
CJ헬로	3위	3.3%	1위	-0.2%	1위	0.1
하나투어	4위	2.6%	4위	-20.7%	5위	-7.9
다우기술	5위	1.9%	2위	-7.8%	3위	-4.1
서비스업	-	1.1%	-	-1.8%	-	-1.6
코스피	-	0.8%	-	-7.5%	-	-9.3

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.62%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 서비스업업종은 0.62% 상승중이다.

롯데관광개발	20,150원 ▼300(-1.47%)	CJ헬로	9,980원 ▼20(-0.20%)
다우기술	23,550원 ▲450(+1.95%)	한전기술	22,450원 ▲100(+0.45%)

증권사 목표주가 147,600원, 현재주가 대비 87% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 하나투어의 평균 목표주가는 147,600원이다. 현재 주가는 78,600원으로 69,000원(87%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국투자증권의 최민하 에널리스트가 " 아쉬운 본업, 면세점 적자규모 개선 , 2분기 실적은 컨센서스를 하회할 전망이다. 연결 매출액 2,233억원에 영업이익은 75억원으로 전년동기대비 55.3% 증가할 전망이다. 아웃바운드 여행 업황은 전년동기 황금 연휴(17년 4/29~5/9일, 징검다리 연휴) 기저 부담, 지방선거(6월 13일), 일본 오사카 지진(6월 18일), 유류할증료 인상 등 우호적이지 않은 영업 환 경 탓에 수요가 전반적으로 강하진 않았다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 123,000원을 제시했고, SK증권의 손윤경 에널리스트가 " 주가 급락, 원화가치 하락과 오사카 지진에 대한 우려 반영, 하나투어의 주가는 6 월 18일 급락. 6 월 15일 원화가치가 크게 하락한 이후 18 일에도 원화가치 하락이 이어지며 투자심리가 위축된 것이 가장 큰 원인. 여기에 오사카에서 발생한 규모 5.9 의 지진이 여행 수요 위축에 대한 우려를 확대한 것. 향후 환율의 변동을 살펴보아야 할 것이나 현재까지의 현상으로는 주가 하락이 다소 과도해 보임…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 160,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.99%로 업종평균 수준.PER은 69.37로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.58로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 하나투어는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	하나투어	CJ헬로	롯데관광개발	다우기술	한전기술
ROE	5.2	2.8	2.0	10.6	4.7
PER	69.4	26.1	277.5	4.3	41.5
PBR	3.6	0.7	5.4	0.5	2.0
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 122,001주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 559,566주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 681,567주를 순매수했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 하나투어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.39%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 29.12%, 외국인 27.95% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 42.91%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.12%를 보였으며 외국인은 27.95%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 43.83%로 가장 높았고, 외국인이 31.79%로 그 뒤를 이었다. 기관은 24.36%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 99,900원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 99,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 99,900원대는 전체 거래의 26.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 104,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 99,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 99,900원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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7월11일 :