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- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 - 관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 -1.51% - 증권사 목표주가 143,000원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.87%로 적정수준 - 거래비중 기관 24.02%, 외국인 27.79% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 현재주가 근처인 98,500원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 19일 오후 1시50분 현재 전일대비 2.4% 하락하면서 101,500원을 기록하고 있는 하나투어는 지난 1개월간 8.14% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 하나투어의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 하나투어의 위험을 고려한 수익률은 -3.0을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 하지만 코스피업종의 위험대비수익률인 -3.3보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 하나투어가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한전기술	1위	4.1%	1위	43.2%	1위	10.5
하나투어	2위	2.7%	5위	-8.1%	5위	-3.0
NHN엔터테인먼트	3위	1.7%	3위	-2.0%	3위	-1.1
더존비즈온	4위	1.5%	4위	-3.6%	4위	-2.3
이노션	5위	1.2%	2위	1.9%	2위	1.5
서비스업	-	1.1%	-	0.0%	-	0.1
코스피	-	0.6%	-	-2.0%	-	-3.3

관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 -1.51%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 서비스업업종은 1.51% 하락하고 있다.

NHN엔터테인먼트	68,900원 ▼400(-0.58%)	더존비즈온	32,550원 ▼300(-0.91%)
이노션	76,200원 ▲200(+0.26%)	한전기술	25,350원 ▼250(-0.98%)

증권사 목표주가 143,000원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 하나투어의 평균 목표주가는 143,000원이다. 현재 주가는 101,500원으로 41,500원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국투자증권의 최민하 에널리스트가 " 해외 사업, 또 하나의 성장축, 여가 문화 확대에 따른 구조적 수요 증가, 인천공항 제2여객터미널 개항, LCC의 약진 등으로 2018년 내국인 출국자수는 전년대비 14% 늘어날 것이다. 해외 여행 수요 증가로 본업인 아웃바운드 사업의 수익 호전세가 지속될 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 135,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 황현준 에널리스트가 " 내년이 기대된다, 올해 내국인 출국자수 성장률은 18.8%에 이를 것으로 보이며 내년에도 성장세는 이어질 것으로 예상된다. 아웃바운드 여행수요의 구조적인 성장이 내년에도 지속되면서 동사의 본업은 내년에도 호황이 지속될 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 145,000원을 제시했다.

11월2일에 하나투어 3/4분기(2017년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1,669.0억	99.0억	45.0억
직전분기 대비	2.6% 증가	104.1% 증가	흑자전환
전년동기 대비	4.3% 증가	4.5% 감소	31.5% 감소

하나투어 4/4분기(2017년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1,657.0억	116.2억	101.4억
직전분기 대비	0.7% 감소	17.8% 증가	126.3% 증가
전년동기 대비	81.0% 증가	94.0% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.38%로 업종평균 수준. PBR은 6.01로 다소 높은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 하나투어는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	하나투어	이노션	더존비즈온	NHN엔터테인먼트	한전기술
ROE	-1.1	8.4	19.2	-0.7	-2.9
PER	-	25.5	29.7	-	-
PBR	6.0	2.1	5.7	0.9	2.2
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 1,532주를 사들인 반면 기관은 546주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 233,488주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 79,670주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 153,818주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.87%로 적정수준 최근 한달간 하나투어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.87%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.84%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.02%, 외국인 27.79% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.18%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 27.79%를 보였으며 기관은 24.02%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 43.08%로 가장 높았고, 외국인이 30.18%로 그 뒤를 이었다. 기관은 26.72%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 98,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 98,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 98,500원대는 전체 거래의 16.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 85,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 98,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 98,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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