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- 위험대비수익률 0.5로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들 상승 우세, 서비스업업종 -0.28% - 증권사 목표주가 88,500원, 현재주가 대비 12% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.46%로 적정수준 - 거래비중 기관 20.41%, 외국인 30.26% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요매물대는 65,900원 근방에 존재.

위험대비수익률 0.5로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 9일 오후 1시55분 현재 전일대비 3.68% 오른 78,800원을 기록하고 있는 하나투어는 지난 1개월간 1.29% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 하나투어의 월간 변동성이 가장 심했음에도 불구하고 주가상승률은 다소 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 하나투어의 위험을 고려한 수익률은 0.5를 기록했는데, 변동성이 가장 높았기 때문에 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 2.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 하나투어가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
하나투어	1위	2.4%	4위	1.3%	4위	0.5
삼양홀딩스	2위	1.8%	1위	6.5%	1위	3.6
한진칼	3위	1.8%	2위	1.6%	3위	0.8
다우기술	4위	1.3%	5위	-5.6%	5위	-4.3
스카이라이프	5위	1.2%	3위	1.6%	2위	1.2
서비스업	-	0.5%	-	-1.3%	-	-2.6
코스피	-	0.4%	-	0.8%	-	2.0

관련종목들 상승 우세, 서비스업업종 -0.28%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세하지만 서비스업업종은 0.28% 하락중이다.

한진칼	16,100원 ▲250(+1.58%)	스카이라이프	16,400원 0 (0.00%)
삼양홀딩스	115,000원 ▲1500(+1.32%)	다우기술	17,700원 ▲50(+0.28%)

증권사 목표주가 88,500원, 현재주가 대비 12% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 하나투어의 평균 목표주가는 88,500원이다. 현재 주가는 78,800원으로 9,700원(12%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 BNK투자증권의 이승은 에널리스트가 " 추가적인 주가하락은 제한적일 것, 중국 정부의 방한 관광객 제재 발표 이후 면세점 실적 하락에 대한 우려로 주가는 8% 하락. 동사 면세점 매출액은 전체 매출액의 9.4%로 기여도가 낮은 점을 고려할 때, 추가적인 주가하락은 제한적일 것으로 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 91,000원을 제시했고, 유안타증권의 박성호 에널리스트가 " 면세점 사업규모 축소 + 본업 강세 수혜 주목, 동사의 2017년 별도기준 실적은 매출액 4,450억원(+14% YoY), 영업이익 521억원(+65% YoY)으로 전망된다. 우호적 아웃바운드 업황으로 인해 강한 외형성장과 마진개선 동반 기대. 1Q17엔 이연수요 효과, 2Q17엔 5월 징검다리 연휴, 4Q17엔 10월 황금연휴 긍정적. 2018년엔 인천공항 제2터미널 개장수혜가 기대된다…" (이)라며 투자의견 BUY(U)에 목표주가: 94,000원을 제시했다.

2월2일에 하나투어 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1,469.0억	38.0억	24.0억
직전분기 대비	8.2% 감소	63.4% 감소	63.5% 감소
전년동기 대비	17.6% 증가	58.3% 감소	67.5% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.58%로 업종평균 수준.PER은 74.27로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.33으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 하나투어는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	하나투어	다우기술	스카이라이프	삼양홀딩스	한진칼
ROE	5.8	10.7	14.1	5.3	-2.5
PER	74.3	4.9	10.2	9.2	-
PBR	4.3	0.5	1.4	0.5	0.7
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 248,994주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 44,728주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 204,266주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 1.46%로 적정수준 최근 한달간 하나투어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.46%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.86%를 나타내고 있다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승과 하락이 반복되는 흐름을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 뚜렷한 심리변화가 나타나지 않고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요매물대는 65,900원 근방에 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 65,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 65,900원대는 전체 거래의 22.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 67,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 67,200원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 67,200원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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