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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들은 상승 우위, 반도체업종 -0.05% - 증권사 목표주가 147,500원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 거래비중 기관 16.47%, 외국인 18.48% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 132,500원선이 저항대로 작용

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 7일 오후 12시20분 현재 전일대비 8.63% 내린 109,000원을 기록하며 약세를 보이고 있는 이오테크닉스는 지난 1개월간 22.64% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이오테크닉스의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 이오테크닉스의 위험을 고려한 수익률은 -6.8을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 8.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이오테크닉스가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
이오테크닉스	1위	3.3%	5위	-22.6%	5위	-6.8
OCI머티리얼즈	2위	2.7%	2위	11.2%	2위	4.1
서울반도체	3위	2.4%	4위	-11.3%	3위	-4.6
원익IPS	4위	2.2%	3위	-10.8%	4위	-4.9
리노공업	5위	2.1%	1위	14.0%	1위	6.6
반도체	-	1.0%	-	1.0%	-	1.0
코스닥	-	0.7%	-	5.7%	-	8.1

관련종목들은 상승 우위, 반도체업종 -0.05%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 반도체업종은 0.05% 하락하고 있다.

리노공업	43,100원 ▲400(+0.94%)	OCI머티리얼즈	96,200원 ▲1200(+1.26%)
원익IPS	11,150원 ▲150(+1.36%)	서울반도체	18,900원 ▼200(-1.05%)

증권사 목표주가 147,500원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이오테크닉스의 평균 목표주가는 147,500원이다. 현재 주가는 109,000원으로 38,500원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 미래에셋증권의 도현우, 정용제 에널리스트가 " 1Q15 실적 부진 지속 예상, 동사의 1Q15 실적은 매출액 750억원(+6% QoQ), 영업이익 131억원(+43% QoQ)으로 부진한 추세를 지속할 것으로 예상된다. 실적 부진 요인은 3Q14 부터 이어진 대만을 중심으로 한 반도체 후공정 업계 전반적인 캐파 투자 증가세 둔화 등..." (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 115,000원을 제시했고, 신한금융투자증권의 김영찬, 김민지 에널리스트가 " 4Q14 실적은 추정치 하회, 중장기 성장성은 유효, 지속적인 레이저 가공 수요 확대로 연평균 27.9%에 이르는 고성장을 이어갈 전망이다. Valuation에 대한 논란이 상존하나, 높은 성장성과 글로벌 동종 업체의 Valuation이 16F PER(주가수익비율) 16~20배임을 감안해 여전히 긍정적인 시각을 유지한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 180,000원을 제시했다.

3월10일에 이오테크닉스 4/4분기(2014년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	705.0억	91.0억	60.0억
직전분기 대비	5.0% 증가	31.6% 감소	45.8% 감소
전년동기 대비	43.8% 증가	150.0% 증가	30.2% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 16.14%로 업종평균 상회. PER은 48.44로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.86으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이오테크닉스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	이오테크닉스	원익IPS	리노공업	서울반도체	OCI머티리얼즈
ROE	12.1	7.6	19.3	7.3	2.2
PER	48.4	28.3	23.2	24.1	147.6
PBR	5.9	2.2	4.5	1.8	3.2
기준년월	2014년3월	2014년3월		2014년3월	2014년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 11,330주, 1,469주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 134,985주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 57,705주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 192,690주를 순매도했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 이오테크닉스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.97%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 16.47%, 외국인 18.48% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 65.03%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 18.48%를 보였으며 기관은 16.47%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 67.07%로 가장 높았고, 외국인이 21.12%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.79%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 132,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 132,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 132,500원대는 전체 거래의 16.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 125,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 125,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 125,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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