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상상인증권에서 15일 이오테크닉스(039030)에 대해 "바닥 다지기"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 185,000원을 내놓았다.

상상인증권 정민규 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 이오테크닉스(039030)에 대해 "3분기 매출액과 영업이익은 740억원(-36.1% YoY, -14.9% QoQ), 30억원(-87.5% YoY, -73.0% QoQ)을 기록. 컨센서스 하회하는 실적을 시현. 실적이 기대치를 하회한 이유는 동사의 업황 부진으로 Cash-Cow 역할을 해 온 레이저 Marker 장비의 매출이 감소했고, 20억원 가량의 성과급 지급이 일회성 비용으로 반영되었기 때문. 투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가를 185,000원으로 상향. 목표주가 상향의 이유는 AI 산업의 개화로 반도체 칩의 미세화/고집적화 트렌드로 당사 주요 장비(Annealing, Stealth Dicing 등)의 중요도가 상승하고 있고, 고객사의 HBM 생산능력이 2배 이상의 증가할 것으로 예상됨에 따라 2024년에는 빠른 실적 개선이 예상되기 때문."라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "연내에는 글로벌 고객사들의 신규 설비 투자가 제한적일 것으로 보이며, 이에 따라 4분기는 실적의 바닥을 다지는 기간이 될 것으로 예상. 4분기 매출액과 영업이익은 717억원(-31.9% YoY, -3.0% QoQ), 17억원(-89.4% YoY, -43.4% QoQ)으로 전망. 통상적으로 4분기에는 발주가 감소하는 계절성으로 매출액의 소폭 감소가 예상. 외형 감소에 따른 고정비 부담 증가로 영업이익의 감소도 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 185,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 195,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 부국증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2023.11.15 목표가 185,000 투자의견 BUY

- 2023.10.05 목표가 168,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.15 목표가 185,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2023.11.14 목표가 190,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.11.09 목표가 195,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.10.30 목표가 180,000 투자의견 BUY(신규) 부국증권