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▷ IBM과의 협력관계가 돋보이는 중견 IT업체 95년 설립 이후 인터넷 시스템 통합,통합 네트워크구축, 시스템 플랫폼 구축, 자동화 시스템 등을 수행하는 시스템통합(SI)업체로 IBM과의 협력관계가 돋보이는 업체다. 특히 인터넷 관련 서버, 네트워크, S/W 등과 유닉스 서버 등 IBM 제품비중이 절대적이며 99년 IBM Lotus의 Groupware 국내 총판권을 획득하면서 외형이 급성장하고 있다. 사이버 거래 활성화에 따른 증권,보험 등에 있어 인터넷 금융거래 활성화로 동사의 영업여건도 호전될 전망이며 B2B 전자상거래용 S/W 패키지, 자동화 시스템 패키지 등 자체 개발 중인 S/W 상품화를 통해 장기적인 성장을 도모하고 있다. ▷ 매출 고성장과 더불어 수익성 개선 지속 사이버 증권거래 활성화 등으로 인터넷 금융부문에서 동사의 매출확대가 두드러질 전망이고 IBM,Lotus,Lucent의 협력회사로 수요 증가 및 이들 제품의 경쟁력 확보로 2000년과 2001년에도 각각 83.7%,47.6%의 높은 외형성장을 지속할 전망이다. 또한 주력 제품의 매출을 통해 상대적으로 안정된 수익을 확보하고 있고 고성장에 따른 수익성 개선으로 영업이익과 경상이익도 크게 증가, 2000년과 2001년 EPS가 각각 1,657원,2,577원에 이를 전망이다. ▷ B2B 전자상거래용 S/W 등 자체 기술개발 상품화 추진 동사는 기존 사업부문의 외형확대와 더불어 B2B 전자상거래용 S/W 패키지 개발 및 상품화, 자동차 시험설비 상품화, 사이버홈넷사업 선점 등 자체 기술개발에 의한 고수익 상품화 전략을 적극 추진하고 있다. 따라서 이들 제품들이 상품화에 성공할 경우 장기적으로도 동사의 성장성은 크게 부각될 전망이다. ▷ 기업개요 위즈정보기술은 유닉스 서버, 네트워크 제품 메이커와 협력계약을 체결하면서 95년 3월에 설립되어 95년과 96년에 각각 18억원, 65억원의 매출을 기록했고 IBM 및 IBM Lotus의 S/W 국내 총판권 획득, Lucent의 네트워크 장비 총판계약 등으로 창업 5년만에 매출 300억원을 돌파, 총 109명의 인력을 보유한 중견 정보기술(Information Technology;IT)업체로 급성장했다. IBM장비를 주축으로 인터넷 관련 서버, 네트워크, 소프트웨어 등을 공급함과 동시에 웹과 기업 기간시스템 통합플랫폼을 제공, 전자상거래 구축 서비스 등을 제공하는 인터넷 시스템통합(SI)매출이 99년 매출의 38%를 차지하여 동사의 주력 부문으로 부상했다. 또한 네트워크분야에서 Lucent와의 총판계약, 자동차 시험시스템 및 홈오토메이션 분야에 특화한 자동화 사업, IBM과 IBM Lotus의 S/W 총판업체로서의 S/W 판매 등으로 동사는 토탈 인터넷 인프라솔루션을 제공할 수 있는 경쟁력을 확보하게 되어 향후 관련산업 수요증가와 더불어 성장성이 두드러질 것으로 예상된다. ☞환율: 원재료의 상당부분을 IBM 등으로부터 조달하는 관계로 원재료 수입비중이 높은 반면에 100% 내수판매를 하고 있어 원화절상은 원재료비 부담 감소 및 원재료 매입관련 유산스 비용 감소 등 긍정적인 영향을 미친다. 그러나 환율변동으로 인해 제품가격도 변화하는 구조로 그 영향은 매우 제한 적인 것으로 판단된다. ☞금리: 99년 기준으로 차입금을 초과하는 현금 및 단기금융상품을 보유하고 있으며 금번 코스닥 등록에 따른 대규모 현금유입을 감안하면 금리상승은 오히려 동사의 영업외수지 개선에 긍정적인 영향을 미친다. ☞주 수요처: 동사는 동원증권, 미래에셋증권 등 증권사, 은행, 보험사 등에 인터넷 관련 제품을 공급하고 있으며 S/W 제품의 경우 대형 SI업체를 통해 기업체에 납품하고 있으며 디지틀 조선일보, 네오위즈 등 ISP업체도 동사의 주 거래처이다. ☞가치 평가 요소: IBM,IBM Lotus,Lucent 등 협력업체의 제품 경쟁력이 동사의 영업환경에 미치는 영향이 크며 다양한 솔루션을 거래처의 요구조건에 충족시키는 능력이 중요하다. 동사는 세계 유수업체의 제품에 대한 총판권을 획득하여 토탈 인터넷 인프라 솔루션을 제공할 수 있는 능력을 확보했으며 향후에도 B2B 전자상거래용 S/W 자체 개발,자동화사업부문에서의 패키지 상품 개발 등으로 경쟁력을 높일 계획이다. ☞경영자: 장경태 대표이사는 71년 과학기술처 중앙전자계산소 근무를 시작으로 한국무역협회, 해태제과, 대우중공업, 대우자동차, 대우정보시스템 등에서 전산담당 업무에 종사하는 등 30년간 전산분야에만 종사하여 관련업무경력이 매우 풍부한 것으로 평가된다. ☞주요 전략: 전자상거래 구축 서비스 인력을 강화하고 있으며 24시간 365일 안정적인 운영이 요구되는 ISP업체, 신용카드 VAN업체, 증권회사 등의 시스템 플랫폼 구축 및 운영지원을 강화하고 있다. 또한 B2B 전자상거래용 S/W 패키지 개발,자동화부문에의 상품화 등으로 장기적인 성장을 도모할 계획이다. ☞영업전망: 위즈정보기술의 매출은 시스템통합과 S/W 상품판매로 구분되며 시스템통합은 다시 인터넷 시스템통합, 통합네트워크 구축사업, 시스템 플랫폼 구축사업, 자동화시스템 통합사업으로 구분된다. 99년에는 사이버 증권거래의 활성화에 따른 증권사를 대상으로 한 인터넷 시스템통합 매출이 급증한데다 S/W 상품매출까지 가세,전체 매출은 98년 대비 137.4%증가했다.또한 2000년과 2001년에도 주력 부문의 매출이 호조를 보일 것으로 예상되어 각각 83.7%,47.6%의 높은 외형성 장을 보일 것으로 전망된다. 우선 인터넷 관련 서버,네트워크,소프트웨어 등을 공급하고 웹과 기업 기간시스템간 통합플랫폼을 구축하는 인터넷 시스템통합사업은 사어버 증권거래의 활성화로 증권회사에 대한 매출이 크게 증가하고 있으며 2000년에도 미래에셋증권의 확장 등으로 매출증가가 두드러질 전망이다. 특히 동 사업부문은 IBM 장비에 대한 매출비중이 60%이상을 차지할 정도로 IBM 의존도가 높으며 이익률도 높은 편이다. 또한 동사는 B2B 전자상거래용 S/W 패키지를 자체 개발하여 상품화할 계획이며 ISP업체를 대상으로 한 인터넷 컨설팅 및 구축 서비스를 강화할 계획이다. 따라서 동 부문 매출은 99년 116.4억원에서 2000년과 2001년에는 각각 220억원,340억원으로 증가할 전망이다. 주로 IBM의 중소형 유닉스 서버를 주요 증권사와 보험사에 판매하는 시스템 플랫폼 사업은 사이버거래 활성화에 따른 high end 분야에서 경쟁력을 갖춘 IBM 제품의 판매 급증이 예상되고 Lucent와 Cisco 사의 LAN, WAN 전제품을 공급하는 통합네트워크사업도 유선 및 무선 네트워크 시장의 성장성을 감안하면 향후 성장성이 클 것으로 전망된다. 99년 초부터 시작한 S/W 상품 판매는 IBM 데스크탑 S/W와 IBM Lotus의 Groupware의 국내 총판(동사와 SK C&C만이 총판권을 획득)을 담당,주로 대형 SI업체 등 10억원 이상의 6개 Reseller를 확보하고 있으며 최근 Lotus의 Groupware 판매 호조를 감안하면 2000년에도 매출증가가 두드러질 전망이다. 한편 동사는 자동화 사업부문의 경우 자동차 시험시스템의 상품화를 추진 중이며 APT자동화 사업도 주요 건설사와 업무제휴를 통해 브랜드 인지도 향상 및 매출 증가를 계획하고 있다. 다만 아직 가시적인 성과가 나타나지 않은 관계로 향후 추이를 지켜보며 매출전망을 수정할 계획이다. ☞손익전망: IBM 및 Lotus 제품의 경우 IBM과의 공동 마케팅 등으로 상대적으로 안정된 수익성 확보가 가능한 것으로 판단되어 외형이 크게 증가하더라도 단위당 수익성이 크게 저하되지 않을 전망이다. 오히려 대폭적인 외형신장에 따른 고정비 구축 효과로 2000년과 2001년 동사의 수익성은 크게 호전될 전망이다. 즉 주력 부문인 IBM 제품류의 판매 증가에 따른 매출급증으로 2000년과 2001년 동사의 매출총이익률은 각각 15.7%,16%로 99년 14.4%보다 높아질 것으로 전망된다. 또한 영업이익률도 99년 6.9%에서 2000년과 2001년에 각각 8.6%,9.6%로 높아질 것으로 예상되며 대규모 공모자금 유입에 따른 영업외수지 개선에 힘입어 경상이익은 99년 24.4억원에서 2000년과 2001년에는 각각 56.2억원,93.1억원으로 대폭 증가할 전망이다. ▶ 자체 기술개발에 의한 차별화된 S/W 상품화 추진 동사는 인터넷 SI업체로서 급속한 성장이 예상되는 B2B 시장에 대응할 목적으로 2000년 상반기 중으로 B2B 전자상거래용 S/W 패키지를 개발하여 상품화할 계획이다. 따라서 자동차 시험시스템 상품화, VOD(Video On Demand), 인텔리전트 빌딩시스템과 홈오토메이션 등 현재 개발 중인 제품의 성공여부가 동사의 장기적인 성장성을 좌우할 것으로 전망된다. [굿모닝]