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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 비금속업종 -0.44% - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 침체권 - 주요 매물구간인 4,675원선이 저항대로 작용

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 23일 오후 2시10분 현재 전일대비 0.51% 하락한 3,925원으로 보합권에 머물러 있는 동양시멘트는 지난 1개월간 13.83% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 0.8%를 기록했다. 이는 비금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동양시멘트의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 동양시멘트의 위험을 고려한 수익률은 -17.2를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 비금속업종의 위험대비수익률 -8.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동양시멘트가 속해 있는 비금속업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
홈센타	1위	3.8%	1위	27.4%	2위	7.2
원익QnC	2위	1.6%	4위	-10.1%	4위	-6.3
유진기업	3위	1.5%	2위	11.2%	1위	7.4
포스코켐텍	4위	1.5%	3위	-1.8%	3위	-1.2
동양시멘트	5위	0.8%	5위	-13.8%	5위	-17.2
코스닥	-	0.5%	-	-2.7%	-	-5.4
비금속	-	0.6%	-	-4.9%	-	-8.1

관련종목들 혼조세, 비금속업종 -0.44%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 비금속업종은 0.44% 하락하고 있다.

포스코켐텍	10,750원 ▼150(-1.38%)	원익QnC	17,300원 ▼150(-0.86%)
홈센타	5,580원 ▲10(+0.18%)	유진기업	5,760원 ▲100(+1.77%)

8월17일에 동양시멘트 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,646.2억	214.3억	42.7억
직전분기 대비	35.9% 증가	185.3% 증가	1.5% 감소
전년동기 대비	13.1% 증가	1.0% 감소	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.76%로 업종평균 상회. PBR은 0.78로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동양시멘트가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	동양시멘트	원익QnC	홈센타	유진기업	포스코켐텍
ROE	-0.3	13.0	4.5	3.4	4.9
PER	-	15.3	31.8	19.7	25.3
PBR	0.8	2.0	1.4	0.7	1.2
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일까지 기관이 2일 연속, 외국인이 4일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 1,198주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 2,643주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 3,841주를 순매수했다. 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 동양시멘트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.04%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 3.13%로 적정한 수준을 보이고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 90.8%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 6.66%를 보였으며 기관은 2.52%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 92.27%로 가장 높았고, 외국인이 5.19%로 그 뒤를 이었다. 기관은 2.52%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 침체권

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 하락으로 인해 불안한 심리가 팽배해지고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 4,675원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 4,675원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,675원대는 전체 거래의 17.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,820원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 4,675원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 4,675원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.