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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 - 관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -5.52% - 증권사 목표주가 4,900원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.16%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 4,800원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 19일 오후 1시5분 현재 전일대비 3.65% 하락하면서 3,825원을 기록하고 있는 루멘스는 지난 1개월간 11.56% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 루멘스의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 루멘스의 위험을 고려한 수익률은 -4.8을 기록했는데, 주가 약세를 보였지만 변동성이 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 상대적으로 높은 수준을 유지했다. 또한 코스닥업종의 위험대비수익률 -8.3보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 루멘스가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
덕산하이메탈	1위	3.3%	4위	-20.1%	3위	-6.0
제주반도체	2위	3.1%	1위	-0.5%	1위	-0.1
테라세미콘	3위	2.7%	5위	-20.5%	5위	-7.5
루멘스	4위	2.4%	2위	-11.6%	2위	-4.8
테크윙	5위	2.4%	3위	-16.5%	4위	-6.8
반도체	-	1.9%	-	-17.4%	-	-9.1
코스닥	-	2.0%	-	-15.8%	-	-8.3

관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -5.52%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 반도체업종은 5.52% 하락하고 있다.

제주반도체	7,980원 ▼700(-8.06%)	테라세미콘	16,900원 ▼1200(-6.63%)
테크윙	10,600원 ▼400(-3.64%)	덕산하이메탈	7,740원 ▼520(-6.30%)

증권사 목표주가 4,900원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 루멘스의 평균 목표주가는 4,900원이다. 현재 주가는 3,825원으로 1,075원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 이베스트증권의 김현용 에널리스트가 " 최악은 지나간 2분기 실적이지만 여전히 안개 속, ..." (이)라며 투자의견 Hold(maintain)에 목표주가: 4,600원을 제시했고, 한국증권의 이승혁 에널리스트가 " 3Q15에는 드디어 영업흑자로 전환할 전망, 3Q15에는 TV용 LED의 매출액이 대폭 개선되고, 조명용 LED는 고객처가 추가되며, 자동차용 LED는 꾸준한 판매가 나타날 것으로 전망되어 동사의 3Q15 전체 매출액은 전분기대비 63% 증가한 1,055억원으로 전망된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 5,200원을 제시했다.

8월18일에 루멘스 2/4분기(2015년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	647.7억	-42.5억	-44.4억
직전분기 대비	54.6% 감소	적자반전	적자지속
전년동기 대비	51.1% 감소	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.89%로 업종평균 상회. PER은 7.77로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.8로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 루멘스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	루멘스	제주반도체	테라세미콘	덕산하이메탈	테크윙
ROE	10.3	-15.9	0.9	36.2	5.7
PER	7.8	-	333.9	3.6	44.9
PBR	0.8	5.3	2.9	1.3	2.6
기준년월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 기관이 59,117주를 순매수했고, 외국인은 80,093주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 113,963주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 295,238주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 409,201주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.16%로 적정수준 최근 한달간 루멘스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.16%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.41%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 88.89%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 9.07%를 보였으며 기관은 2.03%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 86.61%로 가장 높았고, 외국인이 9.65%로 그 뒤를 이었다. 기관은 3.72%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 4,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 4,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,800원대는 전체 거래의 19%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,340원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 4,340원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 4,340원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.