thinkpool

- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 +0.13% - 증권사 목표주가 15,600원, 현재주가 대비 60% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 10,200원선이 저항대로 작용

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 12일 오전 9시35분 현재 전일대비 2.9% 하락하면서 9,710원을 기록하고 있는 루멘스는 지난 1개월간 27.27% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 3.5%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 루멘스의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 루멘스의 위험을 고려한 수익률은 -7.7을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 -3.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 루멘스가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
루멘스	1위	3.5%	5위	-27.3%	5위	-7.7
원익IPS	2위	2.6%	1위	17.4%	2위	6.6
실리콘웍스	3위	2.5%	2위	17.1%	1위	6.8
덕산하이메탈	4위	2.5%	4위	-12.9%	4위	-5.1
이오테크닉스	5위	2.1%	3위	-5.6%	3위	-2.6
반도체	-	1.0%	-	-3.0%	-	-3.0
코스닥	-	0.8%	-	-3.1%	-	-3.8

관련종목들 혼조세, 반도체업종 +0.13%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 반도체업종은 0.13% 상승중이다.

원익IPS	12,150원 ▲150(+1.25%)	실리콘웍스	26,700원 ▼350(-1.29%)
이오테크닉스	64,600원 ▼1100(-1.67%)	덕산하이메탈	16,250원 ▲200(+1.25%)

증권사 목표주가 15,600원, 현재주가 대비 60% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 루멘스의 평균 목표주가는 15,600원이다. 현재 주가는 9,710원으로 5,890원(60%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나대투증권의 김록호 에널리스트가 " 조명용 매출은 지속적으로 확대중, 조명용 매출은 2분기에는 전분기대비 10.5% 증가한 282억원을 기록하며 지속적인 증가세가 유지될 것으로 판단되고, 3분기에는 422억원으로 증가해 매출비중의 확대가 지속되어 영업이익률 개선이 가능할 것으로 기대된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 15,000원을 제시했고, 한국증권의 이승혁, 최재훈 에널리스트가 " 실망스런 실적, 하지만 여전히 강한 성장동력을 보유, 1분기에 실망스런 실적에도 불구 동사가 심혈을 기울이고 있는 신규 성장동력인 조명용과 자동차용 LED의 경우 비수기임에도 불구하고 오히려 전년 4분기보다 성장한 매출액을 기록해 당사 예상치를 상회한 점은 매우 고무적으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 15,000원을 제시했다.

6월2일에 루멘스 1/4분기(2014년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,315.0억	70.5억	54.1억
직전분기 대비	0.7% 감소	39.2% 감소	43.0% 감소
전년동기 대비	8.4% 증가	20.2% 증가	19.0% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.28%로 업종평균 상회. PER은 21.62로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.68임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 루멘스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	루멘스	덕산하이메탈	이오테크닉스	원익IPS	실리콘웍스
ROE	12.4	20.3	14.1	-2.4	15.1
PER	21.6	11.7	26.0	-	11.7
PBR	2.7	2.4	3.7	2.9	1.8
기준년월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 6월3일부터 전일까지 외국인이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 942,321주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 2,111,088주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 3,053,409주를 순매수했다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 루멘스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.87%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 7.8%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 76.52%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 14.91%를 보였으며 기관은 8.55%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 79.17%로 가장 높았고, 외국인이 16.24%로 그 뒤를 이었다. 기관은 4.58%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 10,200원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 10,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 10,200원대는 전체 거래의 16.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 13,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 10,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 10,200원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.