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- 위험대비수익률 -1.8로 하위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 -0.14% - 증권사 목표주가 17,000원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.79%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.13% - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 13,450원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -1.8로 하위권, 업종지수보다 높아 30일 오전 9시25분 현재 전일대비 3.46% 하락하면서 12,550원을 기록하고 있는 루멘스는 지난 1개월간 4.92% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 루멘스의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 루멘스의 위험을 고려한 수익률은 -1.8을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 그러나 코스닥업종의 위험대비수익률 -2.0보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 루멘스가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
이오테크닉스	1위	2.7%	2위	7.3%	2위	2.7
루멘스	2위	2.6%	4위	-4.9%	4위	-1.8
원익IPS	3위	2.5%	1위	13.7%	1위	5.4
덕산하이메탈	4위	2.3%	5위	-12.1%	5위	-5.2
유진테크	5위	2.3%	3위	0.2%	3위	0.1
반도체	-	0.8%	-	-2.3%	-	-2.8
코스닥	-	0.6%	-	-1.2%	-	-2.0

관련종목들 혼조세, 반도체업종 -0.14%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 반도체업종은 0.14% 하락하고 있다.

원익IPS	11,600원 ▼200(-1.69%)	유진테크	22,950원 ▲600(+2.68%)
이오테크닉스	69,200원 ▲200(+0.29%)	덕산하이메탈	17,150원 ▼400(-2.28%)

증권사 목표주가 17,000원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 루멘스의 평균 목표주가는 17,000원이다. 현재 주가는 12,550원으로 4,450원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 IBK증권의 김종우 에널리스트가 " 미드파워 시대의 강자, 타 LED BLU업체와 달리 꾸준한 실적 성장을 유지할 수 있었던 요인은 자체 LED칩을 고집하지 않고 시장에서 조달함으로써 칩 가격 하락과 재고 및 고정비 부담에서 자유로울 수 있었고, 주력사업인 패키지 사업은 2009년부터 선제적 투자로 자동화 설비를 갖췄기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 17,000원을 제시했고, 한국증권의 이승혁, 최재훈 에널리스트가 " 1Q14 전년대비 성장세는 여전히 지속, 조명용과 자동차용 매출액이 다소 하회하고, TV용에서 신규 모델 도입에 따라 수율이 일시적으로 소폭 하락한 점 등이 기존 예상치와 차이나는 부분이지만, 회사 전체적으로 1분기 매출액은 전년대비 12% 증가하고, 영업이익 역시 18% 증가할 것으로 예상되기 때문에 여전히 성장세는 강하게 지속되고 있는 것으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 17,000원을 제시했다.

4월1일에 루멘스 4/4분기(2013년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1,944.1억	270.8억	147.9억
직전분기 대비	46.8% 증가	133.6% 증가	55.8% 증가
전년동기 대비	60.2% 증가	362.1% 증가	121.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.28%로 업종평균 상회. PER은 27.48로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.41로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 루멘스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	루멘스	원익IPS	이오테크닉스	덕산하이메탈	유진테크
ROE	12.4	-2.4	14.1	20.3	35.9
PER	27.5	-	27.4	12.4	9.4
PBR	3.4	2.8	3.9	2.5	3.4
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 26,976주를 사들인 반면 기관은 206,103주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 499,348주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 115,158주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 614,506주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.79%로 적정수준 최근 한달간 루멘스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.79%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.38%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.13% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 70.12%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 18.13%를 보였으며 기관은 11.73%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 79.48%로 가장 높았고, 기관이 11.83%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 8.67%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 13,450원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 13,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 13,450원대는 전체 거래의 17.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 13,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 13,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 13,300원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.