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- 위험대비 수익률 6.6으로 상위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -2.61% - 증권사 목표주가 14,300원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 4.13%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 10,250원선이 지지대로 작용.

위험대비 수익률 6.6으로 상위권, 업종지수보다 높아 27일 오전 9시5분 현재 전일대비 4.39% 하락하면서 10,900원을 기록하고 있는 루멘스는 지난 1개월간 15.96% 상승했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 루멘스의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 루멘스의 위험을 고려한 수익률은 6.6을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스닥업종의 위험대비수익률 5.0보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 루멘스가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
원익IPS	1위	2.9%	4위	12.4%	4위	4.2
덕산하이메탈	2위	2.8%	5위	-10.2%	5위	-3.6
루멘스	3위	2.4%	1위	16.0%	2위	6.6
유진테크	4위	2.4%	2위	15.2%	3위	6.3
이오테크닉스	5위	1.6%	3위	13.7%	1위	8.5
반도체	-	1.1%	-	6.8%	-	6.1
코스닥	-	0.7%	-	3.5%	-	5.0

관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -2.61%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 반도체업종은 2.61% 하락하고 있다.

원익IPS	9,550원 ▼290(-2.95%)	유진테크	18,550원 ▼550(-2.88%)
이오테크닉스	45,700원 ▼1050(-2.25%)	덕산하이메탈	16,750원 ▼700(-4.01%)

증권사 목표주가 14,300원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 루멘스의 평균 목표주가는 14,300원이다. 현재 주가는 10,900원으로 3,400원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 이승혁 에널리스트가 " 4분기 호조의 실적을 반영하여 목표주가 상향 조정, 동사의 4분기 영업이익이 컨센서스를 상회한 요인은 삼성전자 TV 부문의 대형 사이즈 LED TV가 예상보다 판매 호조를 나타내 동사의 TV용 LED 매출액이 예상치를 상회한 매출액을 기록했고, 조명용 LED 역시 유럽향, 미국향, AC타입향 등이 예상보다 강한 판매를 나타냈으며, 3분기에 존재했던 재고자산관련손실이 4분기에는 상대적으로 적게 나타났기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 14,500원을 제시했고, 리딩증권의 오상우, 박성순 에널리스트가 " LED조명 시장 성장 및 고객 다변화로 LED 조명 부문 매출 증가세, LED 조명 비중은 2012년 9.4% → 2013년 13.9% → 2014년 23.1%로 빠른 비중확대가 예상되며 LED 조명 부문 내 순수 조명 비중(자동차용 제외)은 2012년 56.5% → 2013년 68.8%로 성장할 전망..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

11월29일에 루멘스 3/4분기(2013년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1,608.1억	97.8억	49.5억
직전분기 대비	21.4% 증가	15.6% 감소	47.8% 감소
전년동기 대비	32.5% 증가	66.9% 증가	25.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.28%로 업종평균 상회. PER은 21.85로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.71임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 루멘스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	루멘스	이오테크닉스	유진테크	원익IPS	덕산하이메탈
ROE	12.4	14.1	35.9	-2.4	20.3
PER	21.9	18.1	8.1	-	13.1
PBR	2.7	2.6	2.9	2.4	2.7
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 1월22일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 2,393,851주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 477,741주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 2,871,592주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 4.13%로 적정수준 최근 한달간 루멘스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 4.13%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.11%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 88.89%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 6.81%를 보였으며 기관은 4.29%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 82.67%로 가장 높았고, 외국인이 11.62%로 그 뒤를 이었다. 기관은 5.69%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 10,250원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 10,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 10,250원대는 전체 거래의 19.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 10,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 10,250원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 10,250원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.