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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -2.66% - 증권사 목표주가 10,200원, 현재주가 대비 98% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.79%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 5,800원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 18일 오전 11시40분 현재 전일대비 4.46% 하락하면서 5,140원을 기록하고 있는 루멘스는 지난 1개월간 19.47% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 루멘스의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 루멘스의 위험을 고려한 수익률은 -8.4를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 그럼에도 코스닥업종의 위험대비수익률과는 동일한 수준을 유지하면서 업종지수와 비슷한 성과를 보여주고 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 루멘스가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
원익머트리얼즈	1위	2.9%	2위	-1.7%	2위	-0.5
테라세미콘	2위	2.8%	1위	9.9%	1위	3.5
하나마이크론	3위	2.7%	4위	-16.1%	4위	-5.9
루멘스	4위	2.3%	5위	-19.5%	5위	-8.4
국제엘렉트릭	5위	2.1%	3위	-10.1%	3위	-4.8
반도체	-	1.7%	-	-11.3%	-	-6.6
코스닥	-	1.1%	-	-9.3%	-	-8.4

관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -2.66%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 반도체업종은 2.66% 하락하고 있다.

테라세미콘	30,450원 ▼1250(-3.94%)	국제엘렉트릭	18,250원 ▼650(-3.44%)
원익머트리얼즈	40,750원 ▼1250(-2.98%)	하나마이크론	8,810원 ▼280(-3.08%)

증권사 목표주가 10,200원, 현재주가 대비 98% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 루멘스의 평균 목표주가는 10,200원이다. 현재 주가는 5,140원으로 5,060원(98%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 교보증권의 박성민 에널리스트가 " 긍정적 시각 유지, LED 업황이 연초 기대에 미치지 못하고 있는 것은 사실이나, 동사의 경우에는 1분기에도 국내 LED 업체 중 가장 양호한 수익성을 보였다는 점과 함께 2분기부터는 전방 업체의 LED TV 비중 확대에 적극 대응이 가능해 실적 개선이 눈에 띌 수 있다는 점에 대한 고려가 필요한 시점..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 11,000원을 제시했고, 현대증권의 백종석, 김근종 에널리스트가 " 2분기를 바라보자, 2분기에 실적 개선이 본격화될 것으로 보는 것은 저전력 직하형 TV 모듈 매출 증가 (2분기 저전력 직하형 모듈 매출 비중 44% 전망), 엣지형 TV 모듈 신제품 출하 확대, KAMEI향 조명 모듈 매출 증가 (1Q12 13억원 → 2Q12 30억원 전망) 등이 기대되기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 9,400원을 제시했다.

5월16일에 루멘스 1/4분기(2012년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	849.4억	55.0억	34.2억
직전분기 대비	0.8% 감소	14.4% 증가	112.2% 증가
전년동기 대비	16.7% 증가	10.9% 감소	5.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.86%로 업종평균 상회. PER은 23.53으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.78임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 루멘스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	루멘스	원익머트리얼즈	테라세미콘	하나마이크론	국제엘렉트릭
ROE	7.6	-	-	13.4	29.4
PER	23.5	-	-	9.1	9.4
PBR	1.8	-	8.5	1.2	2.7
기준년월					2011년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 44,184주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 347,076주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 391,260주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.79%로 적정수준 최근 한달간 루멘스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.79%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.97%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 91%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 8.07%를 보였으며 기관은 0.91%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 92.01%로 가장 높았고, 외국인이 7.74%로 그 뒤를 이었다. 기관은 0.24%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 5,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 5,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 5,800원대는 전체 거래의 22.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 6,030원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 5,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 5,800원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)루멘스 (정정)타인에대한채무보증결정
(주)루멘스 영업(잠정)실적(공정공시)
5월17일 :5월9일 :