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[투데이리포트]루멘스, "삼성전자 LED T..."매수(유지)_한국게시글 내용
한국증권은 5일 루멘스(038060)에 대해 "삼성전자 LED TV 전략의 최대 수혜주"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,000원을 내놓았다. 한국증권 정영우, 이승혁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing 한국증권은 루멘스(038060)에 대해 "삼성전자의 LED BLU 채택 의지가 강하고(2012년말 LED 탑재율 70% 목표), BLU 원가를 획기적으로 줄인 저전력 직하형 제품이 1Q12내에 선보여 중저가 시장에서의 매출 촉진이 기대가 되며, 올림픽, 유로2012 등 대형 스포츠이벤트 등이 예정이 되어 있어 매출 신장에 도움을 줄 것으로 보인다"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "가장 긍정적인 점은 영업이익률이 5.9%로 2Q11 이후 꾸준히 개선되는 모습을 보여주고 있단 점이다(2Q11: 3.4%, 3Q11: 5.6%, KGAAP 기준). 이는 대만으로부터의 칩 조달단가 인하가 실적에 반영되었기 때문이다. LED 공급과잉 속에서는 루멘스와 같이 칩을 저렴한 가격에 조달 받는 사업구조가 상대적으로 유리하단 판단이다"라고 밝혔다. 한편 "당분간 LED업황에 대한 보수적인 시각을 유지하지만 삼성전자 LED TV를 등에 업은 동사의 안정적인 매출 및 이익 모멘텀이 기대된다"라고 전망했다. |
<주요 Financial data> |
(단위: 억원) |
2009 | 2010 | 2011 | 증감(%) | 11/4Q (예상실적) |
증감(%) (전분기대비) |
|
매출액 | 1330.2 | 2458.9 | 3370 | +37.05 | 810 | -5.36 |
영업이익 | 57.2 | 244.4 | 200 | -18.17 | 50 | +3.95 |
순이익 | 52 | 78.9 | 210 | +166.16 | 30 | +86.34 |
*추정치는 해당증권사의 추정치임. |
◆ Report statistics 한국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2011년1월 15,000원까지 높아졌다가 2011년9월 6,700원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 9,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
해당기간 동안 매출액이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. |
<컨센서스 하이라이트> |
컨센서스 | 최고 | 최저 | |
투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
목표주가 | 9,000 | 9,000 | 9,000 |
*최근 분기기준 |
오늘 한국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 9,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다. |
<한국증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||
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