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- 위험대비 수익률 0.9로 상위권, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 +1.54% - 증권사 목표주가 7,050원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 3.06%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 강세, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 5,230원선이 지지대로 작용.

위험대비 수익률 0.9로 상위권, 업종지수보다 낮아 20일 오전 10시25분 현재 전일대비 9.81% 오른 5,820원으로 강세를 보이고 있는 루멘스는 지난 1개월간 6.2% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 6.4%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 루멘스의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 루멘스의 위험을 고려한 수익률은 0.9를 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 코스닥업종의 위험대비수익률 1.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 루멘스가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
루멘스	1위	6.4%	2위	6.2%	2위	0.9
하나마이크론	2위	5.9%	3위	-2.9%	3위	-0.4
티씨케이	3위	5.9%	4위	-6.2%	4위	-1.0
AP시스템	4위	5.5%	5위	-8.7%	5위	-1.5
유진테크	5위	3.8%	1위	17.2%	1위	4.5
반도체	-	4.2%	-	3.2%	-	0.7
코스닥	-	3.0%	-	4.6%	-	1.5

관련종목들 혼조세, 반도체업종 +1.54%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 반도체업종은 1.54% 상승중이다.

AP시스템	12,050원 ▲250(+2.12%)	티씨케이	14,400원 0 (0.00%)
유진테크	17,000원 ▼100(-0.58%)	하나마이크론	9,590원 ▲190(+2.02%)

증권사 목표주가 7,050원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 루멘스의 평균 목표주가는 7,050원이다. 현재 주가는 5,820원으로 1,230원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한맥투자증권의 이준희 에널리스트가 " 불황에도 비교적 견조한 실적 성장세 유지, 불황으로 인한 업계 전반적인 수익성 하락의 영향으로 영업이익률은 예상 대비 낮은 수준에서 머물고 있는 것으로 추정되며 본격적인 출하량의 증가가 이뤄지지 전까지는 당초 목표였던 10% 이상의 영업이익률 달성은 힘들 것으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 7,400원을 제시했고, 한국증권의 정영우, 이승혁 에널리스트가 " 경쟁사와 차별되는 견조한 실적, 동사의 현재 밸류에이션은 12MF PBR 1.2배, PER 7.6배에 해당하는데 이는 1Q09 이래 최저점 수준이다. 업황에 대한 기대감이 전반적으로 매우 낮은 상황이지만, 실적의 상대적인 outperformance 관점에서 LED 업종 내에선 동사의 매력이 부각된다고 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 6,700원을 제시했다.

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	811.0억	42.0억	56.0억
직전분기 대비	43.2% 증가	38.7% 감소	흑자전환
전년동기 대비	60.5% 증가	2.7% 증가	103.6% 증가

[재무분석 특징]

장기적으로 성장둔화가 굳어질 위험 있음. 영업이익률 현재 9.94%로 업종평균 상회. 유동성은 다시 개선중. PER은 26.22로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.7임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 루멘스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	루멘스	유진테크	AP시스템	하나마이크론	티씨케이
ROE	6.5	29.9	-22.2	21.7	15.5
PER	26.2	12.6	-	8.1	16.0
PBR	1.7	3.8	3.2	1.8	2.5
기준년월	2011년6월	2011년6월	2011년6월	2011년6월	2011년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 334,581주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 325,622주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 660,203주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 3.06%로 적정수준 최근 한달간 루멘스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 3.06%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.96%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 94.43%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 4.39%를 보였으며 기관은 1.16%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 95.83%로 가장 높았고, 외국인이 2.73%로 그 뒤를 이었다. 기관은 1.42%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 강세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 5,230원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 5,230원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 5,230원대는 전체 거래의 23.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 5,410원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 5,410원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 5,410원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.