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- 위험대비수익률 -4.7로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들도 하락 우위, 반도체업종 -3% - 증권사 목표주가 15,500원, 현재주가 대비 74% 추가 상승여력 - 루멘스_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 주주들의 손바뀜이 잦은 듯 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 10,500원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -4.7로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 15일 오전 11시55분 현재 전일대비 3.69% 하락하면서 8,880원을 기록하고 있는 루멘스는 지난 1개월간 15.73% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 루멘스의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 루멘스의 위험을 고려한 수익률은 -4.7을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률인 -4.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 루멘스가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
시그네틱스	1위	7.1%	1위	39.3%	1위	5.5
STS반도체	2위	5.1%	2위	4.1%	2위	0.8
아미노로직스	3위	4.2%	5위	-23.7%	5위	-5.6
네패스	4위	3.9%	3위	-6.8%	3위	-1.7
루멘스	5위	3.3%	4위	-15.7%	4위	-4.7
반도체	-	1.6%	-	0.5%	-	0.3
코스닥	-	1.2%	-	-5.2%	-	-4.3

관련종목들도 하락 우위, 반도체업종 -3%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 반도체업종은 3% 하락하고 있다.

네패스	19,150원 ▼200(-1.03%)	아미노로직스	7,020원 ▲20(+0.29%)
시그네틱스	4,115원 ▼285(-6.48%)	STS반도체	9,900원 ▼800(-7.48%)

증권사 목표주가 15,500원, 현재주가 대비 74% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 루멘스의 평균 목표주가는 15,500원이다. 현재 주가는 8,880원으로 6,620원(74%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 교보증권의 박성민 에널리스트가 " 가벼운 몸집과 전방업체 수요 예측 용이성, 4분기 차별화된 수익성을 보인 이유는 전방 업체의 재고 상황을 고려한 자재 (Chip) 조달의 유연성, 즉 상대적으로 가벼운 몸집에 기인한다는 판단이다. 또한, 전방 업체의 LED 모듈 주 공급처가 되며 수요 예측이 한층 원활해졌음으로도 풀이할 수 있다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 15,600원을 제시했고, LIG증권의 김갑호 에널리스트가 " LED업황 바닥통과와 LCD패널 SCM변화의 수혜주, 동사에 대한 투자포인트는 TV용 LED시장이 올해 큰 폭의 성장세를 보일 것으로 예상되는 가운데, 재고 불확실성이 제거되어 LED업황이 바닥을 찍고 턴하고 있다는 점과 납품처인 삼성전자 TV의 부품 SCM 변화가 동사에 매우 유리하게 전개되고 있다는 점, 그리고 지배구조 개선으로 지분 리스크가 소멸됐다는 점..." (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 16,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 현재 8.59%로 업종평균 상회. 유동성 약화되고 있음. 안정성지표 확인이 필요한 시점. PER은 31.31로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.74로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 루멘스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	루멘스	네패스	아미노로직스	시그네틱스	STS반도체
ROE	11.9	15.0	-29.9	-8.5	5.5
PER	31.3	19.4	-	-	50.3
PBR	3.7	2.9	7.1	3.8	2.7
기준년월	2010년9월	2010년9월	2010년9월		2010년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 3월11일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 734,170주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 393,031주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 1,127,201주를 순매수했다. 주주들의 손바뀜이 잦은 듯 최근 한달간 루멘스의 매매회전율을 분석한 결과 19일에 1번 꼴로 주식의 주인이 바뀐 것으로 나타났다. 회전율이 높은 경우 유동성이 좋다고 할 수 있으나 이런경우 주가변동이 심한 경우가 많아 주의가 요구된다. 동종목의 경우 동기간 일평균 주가변동률은 4.96%를 기록했다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 91.97%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 4.44%를 보였으며 기관은 3.57%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 93.4%로 가장 높았고, 외국인이 4%로 그 뒤를 이었다. 기관은 2.58%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 10,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 10,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 10,500원대는 전체 거래의 15.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,990원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 9,990원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 9,990원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)루멘스 주주총회소집결의
(주)루멘스 매출액또는손익구조30%(자산총액2조원이상인법인은15%)이상변동
3월9일 :3월9일 :