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- 위험대비 수익률 1.8로 상위권, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.33% - 증권사 목표주가 190,000원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력 - 광주신세계_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 - 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 20.1% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 150,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 1.8로 상위권, 업종지수보다 낮아 27일 오후 2시55분 현재 전일대비 1.32% 오른 153,000원을 기록하고 있는 광주신세계는 지난 1개월간 2% 상승했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 광주신세계의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가상승률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 광주신세계의 위험을 고려한 수익률은 1.8을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 유통업업종의 위험대비수익률 3.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 광주신세계가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 유통업업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한샘	1위	2.4%	5위	-9.0%	5위	-3.7
GS글로벌	2위	2.3%	3위	2.4%	4위	1.0
영원무역	3위	2.2%	1위	3.1%	3위	1.4
광주신세계	4위	1.1%	4위	2.0%	2위	1.8
대구백화점	5위	0.7%	2위	3.0%	1위	4.3
코스피	-	0.8%	-	2.1%	-	2.6
유통업	-	0.7%	-	2.6%	-	3.7

관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.33%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 동안 유통업업종은 0.33% 하락중이다.

영원무역	8,860원 ▲600(+7.26%)	대구백화점	11,850원 ▼100(-0.84%)
한샘	12,150원 ▲250(+2.10%)	GS글로벌	18,950원 ▼350(-1.81%)

증권사 목표주가 190,000원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 광주신세계의 평균 목표주가는 190,000원이다. 현재 주가는 153,000원으로 37,000원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대우증권의 김민아, 정지설 에널리스트가 " 여전히 저평가된 주식, 실적으로 보여준다, 동사의 2분기 실적은 이미 높은 기대치를 반영한 시장 컨센서스를 소폭 상회하는 수준이였다. 광주지역의 경기회복으로 전반적인 소비경기가 큰 폭으로 개선된 점이 실적을 견인했다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 230,000원을 제시했고, 현대증권의 이상구, 태윤선 에널리스트가 " 하반기 실적 전망도 양호, 긍정적인 기저효과가 적어도 3분기까지 이어질 것으로 보여 실적 모멘텀은 지속될 전망이다. 특히 9월 추석에는 모기업 신세계의 상품권 판매 확대와 회수로 영업 개선이 기대된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 170,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 광주신세계는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	광주신세계	영원무역	GS글로벌	한샘	대구백화점
ROE	15.9	0.5	29.2	14.0	6.5
PER	6.6	180.5	9.0	12.0	6.2
PBR	1.1	0.8	2.6	1.7	0.4
기준년월	2010년3월		2010년3월	2010년3월	2009년12월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 7월21일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 1,067주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,020주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 47주를 순매도한 것으로 집계됐다. 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 광주신세계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.07%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 1.49%로 적정한 수준을 보이고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 20.1% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 66.8%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 20.1%를 보였으며 기관은 13.08%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 65.07%로 가장 높았고, 외국인이 30.08%로 그 뒤를 이었다. 기관은 4.84%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세는 유효하나 단기적 패턴은 좋지 않은 모습이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 150,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 150,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 150,000원대는 전체 거래의 26.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 150,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 150,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 150,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.