thinkpool

대우증권은 21일 광주신세계(037710)에 대해 "2010년 지속적인 실적 순항"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 160,000원으로 내놓았다. 대우증권 김민아, 정지설 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대우증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 160,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





대우증권은 광주신세계(037710)에 대해 "2010년에는 소비경기가 회복하면서 백화점 업태가 할인점 대비 지속적인 강세를 나타날 것으로 예상되는 가운데 동사의 백화점 총매출액 비중이 70% 이상 차지하기 때문에 소비 흐름을 이어갈 전망"라고 분석했다. 또한 대우증권은 "동사의 4분기 순매출액은 전년 동기비 6.9% 증가한 512억원, 영업이익은 15.3% 증가한 140억원을 기록했고, 영업이익률은 전년 동기비 0.7%p 상승한 13.2%를 기록했다. 예상을 뛰어넘는 수치는 2008년 4분기 기저효과와 연말효과에 기인할 수 있다"라고 밝혔다. 한편 "매해 80억원 발생한 감가상각 비용이 2010년에는 55억원으로 감소하여 영업이익이 전년 동기비 0.6%p 상승한 10.7% 증가할 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2008	2009	2010	증감(%)	10/1Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	1848.5	1901.6	1970	+3.6	490	-4.35
영업이익	365.9	393.3	480	+22.04	120	-14.08
순이익	273.8	310.9	410	+31.88	100	-13.55

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 낮아지는 하향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	165,000	170,000	160,000

*최근 분기기준

오늘 대우증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 160,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

<대우증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20100121 매수(유지) 160,000 20091202 매수 160,000 20091201 매수(REINSTATE) 160,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20100121 대우 매수(유지) 160,000 20100121 현대 매수(유지) 170,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.