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- 위험대비수익률 -3.2, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 하락 우위, 유통업업종 -2.45% - 증권사 목표주가 166,000원, 현재주가 대비 70% 추가 상승여력 - 장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 19.74% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 99,100원대에 주요매물대 있어

위험대비수익률 -3.2, 업종평균대비 성과 좋지 않아 11일 오전 11시40분 현재 전일대비 2.6% 하락하면서 97,400원을 기록하고 있는 광주신세계는 지난 1개월간 19.5% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 6%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 광주신세계의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 광주신세계의 위험을 고려한 수익률은 -3.2를 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 다만 유통업업종의 위험대비수익률 -1.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 광주신세계가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
풀무원	4위	3.7%	1위	12.5%	1위	3.3
한샘	3위	4.0%	2위	0.6%	2위	0.1
광주신세계	2위	6.0%	4위	-19.5%	3위	-3.2
현대H&S	1위	6.5%	5위	-25.4%	4위	-3.9
신흥	5위	3.2%	3위	-17.0%	5위	-5.2
코스피	-	5.4%	-	-12.2%	-	-2.2
유통업	-	6.4%	-	-11.4%	-	-1.7

관련종목들도 하락 우위, 유통업업종 -2.45%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 유통업업종은 2.45% 하락하고 있다.

현대H&S	46,950원 ▼1650(-3.40%)	풀무원	36,400원 ▼1200(-3.19%)
한샘	7,200원 ▼180(-2.44%)	신흥	14,200원 ▲100(+0.71%)

증권사 목표주가 166,000원, 현재주가 대비 70% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 광주신세계의 평균 목표주가는 166,000원이다. 현재 주가는 97,400원으로 68,600원(70%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 NH증권의 홍성수 에널리스트가 " 소비심리 악화로 4분기 이후 실적 하향 조정, 금융시장의 급변동성이 소비심리를 악화시키고 있다. 동사의 백화점 부문은 10월 중순 이후 영업이 중순 이전 대비 빠르게 위축되고 있고, 이마트 부문은 전년 수준의 정체 양상을 보이고 있다..." (이)라며 투자의견 시장평균(유지)에 목표주가:원을 제시했고, 한국증권의 남옥진, 김현미 에널리스트가 " 2009년 실적 둔화 불가피할 전망, 동사의 2009년 매출은 2.2% 감소하고 영업이익은 13.1% 감소할 것으로 예상된다. 2009년 실적 둔화가 예상되지만 현재 valuation이 지나치게 낮다고 판단하여 매수 의견을 유지한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 162,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 최근 회복세를 보이며 현재 20.14%로 업종평균 상회. 유동성은 다시 개선중. PER은 5.42로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.93으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 광주신세계는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	광주신세계	풀무원	신흥	현대H&S	한샘
ROE	17.1	-	4.1	11.8	14.9
PER	5.4	-	47.5	4.6	7.9
PBR	0.9	-	2.0	0.5	1.2
기준년월	2008년6월			2008년6월	2008년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 11월7일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 3,648주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 635주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 3,013주를 순매도한 것으로 집계됐다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 광주신세계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.13%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 8.14%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 19.74% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 67.21%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 19.74%를 보였으며 기관은 13.04%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 61.78%로 가장 높았고, 기관이 19.36%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.85%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 99,100원대에 주요매물대 있어 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 99,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 110,000원대에서 저항매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 99,100원대는 전체 거래의 33.5%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 110,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 99,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 99,100원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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