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- 위험대비 수익율 -3 [변동성↓,수익률↔] 업종지수보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 -1.02% - 증권사 목표주가 235,000원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력 - 장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 회전율과 주가등락폭에 특이사항 없어 - 거래비중 기관 42.79%, 외국인 30.7% - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 주요 매물구간인 183,000원선은 저항대로 작용할 듯

위험대비 수익율 -3 [변동성↓,수익률↔] 업종지수보다 높아 17일 오전 11시10분 현재 전일대비 4.18% 오른 162,000원을 기록하고 있는 광주신세계는 지난 1개월간 9.7% 하락했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 3.2%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 광주신세계의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 광주신세계의 위험을 고려한 수익률은 -3.0을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 유통업업종의 위험대비수익률 -5.9보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 광주신세계가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
영원무역	2위	4.3%	1위	7.7%	1위	1.7
신흥	5위	3.0%	2위	1.6%	2위	0.5
광주신세계	4위	3.2%	3위	-9.7%	3위	-3.0
화성산업	1위	4.7%	4위	-21.4%	4위	-4.5
현대H&S	3위	3.6%	5위	-28.8%	5위	-7.9
코스피	-	2.3%	-	-12.8%	-	-5.5
유통업	-	2.8%	-	-16.6%	-	-5.9

관련종목들 혼조세, 유통업업종 -1.02%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 유통업업종은 1.02% 하락하고 있다.

현대H&S	87,500원 ▼500(-0.57%)	화성산업	18,300원 ▲200(+1.10%)
영원무역	8,300원 ▼180(-2.12%)	신흥	24,350원 ▼300(-1.22%)

증권사 목표주가 235,000원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견에 따르면 광주신세계의 목표주가는 235,000원이다. 현재 주가는 162,000원으로 73,000원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 CJ증권의 민영상, 채정희 에널리스트가 " 여전히 유효한 성장스토리와 Valuation 매력, 동사의 백화점 부문은 5월부터 시작된 매출회복 및 구매고객수 증가와 더불어 전년동기 낮았던 기저효과로 인해 실적상승 폭이 높아질 것으로 보이며, 이마트 부문은 전년동기 신규마케팅 효과 소멸로 외형은 축소되겠지만 마진율 개선으로 이익모멘텀은 강화될 것..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 233,000원을 제시했고, NH증권의 홍성수 에널리스트가 " 2분기 실적 무난하고 이마트 안정적 이익 창출, 동사의 2분기 매출은 기대에 미흡하였지만 영업이익은 비용 절감으로 기대를 상회했고, 이마트도 안정적인 이익을 창출하는 등 전반적으로 무난한 실적을 달성했다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 227,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속감소중이지만 현재 18.38%로 업종평균 상회. 유동성은 다시 개선중. PER은 12.58로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.07임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 광주신세계는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	광주신세계	화성산업	현대H&S	신흥	영원무역
ROE	16.4	11.2	5.8	8.1	15.9
PER	12.6	7.7	23.0	44.2	11.8
PBR	2.1	0.9	1.3	3.6	1.9
기준년월	2007년3월	2007년3월	2007년3월		2007년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 15,971주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 363주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 16,334주를 순매도했다. 회전율과 주가등락폭에 특이사항 없어 최근 한달간 광주신세계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.33%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.65%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 42.79%, 외국인 30.7% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 42.79%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.7%를 보였으며 개인은 26.49%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 42.2%로 가장 높았고, 외국인이 38.54%로 그 뒤를 이었다. 기관은 19.25%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 183,000원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 183,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 179,000원대에서 저항매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있습니다. 이중에서 183,000원대는 전체 거래의 44.8%가 잡혀있을만큼 매매가 이가격대에서 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 강력한 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 179,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있습니다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 179,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 179,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있을 것입니다.

[종목동향]

* 신고자 유리자산운용, 장내매수를 통해 광주신세계 지분 5.1% 증가, 보유지분 5.1% (2007년8월8일)

[포인트검색]

(주)광주신세계 영업(잠정)실적(공정공시)(2007.07.18)(10:05)
7월18일 :
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