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대신증권에서 9일 LG헬로비전(037560)에 대해 "아직도 많이 아쉽다"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 4,600원을 내놓았다.

대신증권 김회재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

대신증권에서 LG헬로비전(037560)에 대해 "매출의 절반을 차지하는 TV는 가입자 감소 중. 22년 -82천명, 1Q23 -18천명. VOD 수익 감소로 ARPU도 하락하는 것으로 추정. 분기 매출은 1Q19에 1.5천억원을 하회했고, 1Q21에는 1.4천억원 하회, 2Q23에는 1.33천억원까지 하락. 14~15년 OP 1천억원, 16년 매각 추진시 OP 430억원. 매각 무산 후 17~18년 OP 700억원대 회복. 19년 LGU+에 매각, OP 292억원 달성. 이후 3년에 걸쳐서 22년 OP 538억원까지 회복했으나, CATV의 사업 위축 및 기대했던 LGU+와의 시너지가 나타나지 않으면서 아직 700억원대 OP에는 크게 못 미치는 상황."라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "매출 2.9천억원(+5% yoy, +3% qoq), OP 139억원(+6% yoy, +19% qoq)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년8월 7,200원까지 높아졌다가 2023년2월 5,800원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 4,600원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 4,600원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 6,100원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 4,500원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2023.08.09 목표가 4,600 투자의견 MARKETPERFORM

- 2023.02.06 목표가 5,800 투자의견 MARKETPERFORM

- 2022.11.07 목표가 6,300 투자의견 MARKETPERFORM(유지)

- 2022.08.08 목표가 7,200 투자의견 MARKETPERFORM

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.09 목표가 4,600 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권

- 2023.08.09 목표가 5,300 투자의견 BUY SK증권

- 2023.08.09 목표가 4,500 투자의견 HOLD NH투자증권

- 2023.07.21 목표가 6,100 투자의견 BUY KB증권