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NH투자증권에서 13일 LG헬로비전(037560)에 대해 "경쟁력 회복이 필요한 상황"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,000원을 내놓았다.

NH투자증권 안재민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 3.3%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 LG헬로비전(037560)에 대해 "LG유플러스로 인수되었지만 구체적인 시너지를 보여주지 못하고 있는 가운데, CATV의 가입자 성장이 구조적으로 쉽지 않은 상황이 이어지고 있음. 유무선 결합상품 경쟁력 확대, MVNO 가입자 증가, 유통망 활용, 콜센터 및 네트워크 비용 절감 등 다양한 시너지를 기대하고 있음. 다만, 시너지가 실적에 반영되기까지는 시간이 더 걸릴 것으로예상. 시너지가 빠르게 반영되고 있지 않아 LG유플러스와의 합병 가능성이제기되고 있는 상황."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "1분기 실적은 매출액 2,572억원(-0.6% y-y, -3.0% q-q), 영업이익 101억원(+35.7% y-y, +16.0% q-q)으로 영업이익은 기존 당사추정치 97억원과 시장 컨센서스 105억원을 충족. 2021년 매출액 1.06조원(+0.4% y-y), 영업이익 453억원(+29.8% y-y)전망. 영업이익은 성장하겠지만, 주력 사업인 CATV 가입자 감소세(1Q21 381만명, -2.5만명 q-q)가 이어지고 있어 매출 성장은 제한적."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 4,500원이 고점으로, 반대로 4,200원이 저점으로 제시된 이후 이번에 5,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 5,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 6,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 4,700원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2021.05.13 목표가 5,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.11.10 목표가 4,200 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.08.10 목표가 4,500 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.05.11 목표가 4,500 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.05.13 목표가 5,000 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권

- 2021.04.22 목표가 6,500 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2021.03.31 목표가 4,700 투자의견 HOLD(하향) KB증권