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KB증권에서 31일 LG헬로비전(037560)에 대해 "유료방송 매출액 약세 "라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 4,700원을 내놓았다.

KB증권 김준섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 4.5%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 LG헬로비전(037560)에 대해 "사업 재편이 마무리되고 모회사인 LG유플러스와의 시너지가 본격화될 경우 LG헬로비전의 주주환원정책은 주주친화적으로 전환할 것이 기대됨. LG헬로비전의 최대주주인 LG유플러스는 지속적으로 30%이상의 배당성향을 지향하는 등 주주환원 정책에 적극적인 모습을 보이고 있음. 다만, LG헬로비전의 2020년 회기년도에 대한 배당금은 전년과 동일한 주당 75원을 집행하였음. 당장 적극적인 주주환원정책을 취할 수 없기 때문인 것으로 판단됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 " 1Q21 매출액은 2,747억원 (+6.1% YoY), 영업이익은 109억원 (+46% YoY)으로 전망함. 직전 영업이익 추정치인 140억원 대비 22% 하향하였음. 추정치를 하향한 이유는 방송 매출액과 광고 매출액이 기대치를 하회할 것으로 전망하기 때문. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년3월 5,800원까지 높아졌다가 2020년9월 4,700원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 4,700원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 4,700원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 5,900원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.03.31 목표가 4,700 투자의견 HOLD(하향)

- 2020.09.28 목표가 4,700 투자의견 BUY(상향)

- 2020.03.31 목표가 5,800 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.03.31 목표가 4,700 투자의견 HOLD(하향) KB증권

- 2021.02.05 목표가 5,900 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2021.02.03 목표가 5,900 투자의견 MARKETPERFORM(유지) 대신증권