thinkpool

SK증권에서 4일 LG헬로비전(037560)에 대해 "All New, 2020 년 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,900원을 내놓았다.

SK증권 최관순 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 LG헬로비전(037560)에 대해 "2019 년 하반기 지속된 실적부진에도 불구하고 2020 년엔 실적개선의 원년이 될 전망이다. 작년말 LG 유플러스의 인수가 확정됨에 따라 본격적인 시너지 발생이 예상되기 때문이다. 인하된 망도매대가를 통해 5G 알뜰폰 가입자를 유치할 수 있게 되었으며, 양사간 유통망 공유도 가능해졌기 때문이다. 5G 가입자 유치를 통해 ARPU 상승을 기대할 수 있으며, 유통망 공유를 통해 케이블티비 가입자 이탈을 방지하고 신규가입자 유치를 추진할 숭 있다."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "2019 년 하반기 어닝쇼크 지속되었는데 이는 최대주주 변경 불확실성으로 정상적인 영 업활동에 어려움을 겪었기 때문."라고 밝혔다.

한편 "투자의견 매수, 목표주가 5,900 원(햐향). 작년말 최대주주 변경 확정으로 2020 년 정상적인 영업활동 재개. 5G 가입자 유치를 통한 알뜰폰 ARPU 상승 및 LG 유플러스와의 시너지 통한 케이블티비 가입자 방어전략 유효. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

목표주가는 2019년4월 11,000원까지 높아졌다가 2020년3월 5,900원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 5,900원으로 제시되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 5,900원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(상향)'에 목표주가 7,200원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2020.03.04 목표가 5,900 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.16 목표가 7,600 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.29 목표가 11,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.03.04 목표가 5,900 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.02.13 목표가 7,200 투자의견 BUY(상향) 이베스트투자증권